近期T链成为机器人交易的核心,26H1机器人行业将持续受益于V3展示、T电话会潜在催化及国产链事件(如春晚)。
在T链中:
- “定”环节:市场普遍认可执行器、丝杠、减速器的价值量,其中旋转执行器/减速器表现超预期。V3版本将旋转执行器数量从14个增至20个以上,且单价进一步提升。核心供应商反馈价格上涨,国内厂商先发优势明显。
- “变”环节:市场对轻量化PEEK、结构件等环节价值量仍有分歧。轻量化趋势确定,不同厂商方案各异,后续料号或超预期,核心供应商ASP和市值弹性值得关注。
研究结论:
- 推荐旋转环节+轻量化方向:长江电新推荐旋转执行器/减速器及轻量化方向。
- 重点推荐轻量化零部厂商【福赛科技】:公司最新样件已送客户测试,结果值得期待。后续部件有望持续扩张,ASP想象空间达1万元以上,关注相关进展。