港股市场表现
1月16日，港股三大指数高开低走，市场情绪偏弱但跌幅有限。大型科技股普遍下跌，小米集团跌2%，京东、美团、腾讯控股及百度均有不同程度下跌，阿里巴巴逆市收涨近1%。半导体板块强势，华虹半导体大涨超7%，与台积电计划2026年资本支出最高达560亿美元（较2025年增长37%）密切相关。商业航天板块走强，西锐涨超5%，金风科技涨超3%，因SpaceX计划三年内将星舰发射频率提升至每小时一次以上，并设定年产1万艘星舰目标。环保工程板块回暖，伟禄集团涨超6%，哈尔滨电气涨超5%，因国家电网“十五五”投资计划公布，固定资产投资规模预计达4万亿元（较“十四五”增长40%）。港口运输股普遍下行，东方海外国际跌近5%，中远海控跌超3%，因马士基计划在红海区域安全形势稳定后恢复通过红海与苏伊士运河的航线。互联网医疗股持续调整，阿里健康跌超5%，因市场对AI医疗板块估值进行阶段性修正，且年初以来累计涨幅较大，部分资金获利了结。
美股市场表现
美股三大指数上周五窄幅震荡，收盘几近持平。投资者在马丁·路德·金纪念日假期前保持谨慎。大型科技股涨跌不一，微软涨0.7%，亚马逊涨0.39%，谷歌A跌0.84%，苹果跌1.04%，英伟达跌0.44%，特斯拉跌0.24%，Meta微跌0.09%。美光科技大涨7.6%，股价刷新历史高位，市值突破4000亿美元，因公司正式启动总投资1000亿美元的内存制造综合体项目，计划于2030年投产。阿斯麦涨2%，创历史新高，市值突破5000亿美元，因乐观情景下AI需求推动芯片制造商扩大资本开支，阿斯麦股价仍有约70%上涨空间。诺和诺德收盘大涨逾9%，因美国新推出的口服GLP-1肥胖治疗药物上市初期表现强劲。热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.15%，阿里巴巴跌超3%，哔哩哔哩、京东、理想汽车、小鹏汽车均跌超1%。本周将迎来Netflix、强生、英特尔等重磅公司财报季，市场关注消费者支出状况及企业经营韧性，科技板块业绩尤为关键。
日股市场表现
日经指数和东证指数1月16日低开低走，收跌0.32%和0.28%，因市场担忧短期过热，获利了结操作主导。丰田、迅销、软银集团及东京电子等权重股表现疲软。台积电最新财报优异，带动美国半导体板块上涨，支撑美股收高，提振日本芯片相关个股，爱德万测试涨1.4%，迪思科涨2.5%，雷泰光电涨2.1%。据日媒报道，台积电考虑在熊本第二工厂生产2纳米芯片。任天堂股价上涨0.67%，因12月Switch 2游戏机在日本的销量环比大幅增长60%。东京主要轨道交通干线山手线因电力故障停运，东日本旅客铁路（JR East）股价大跌2.7%，集团旗下其他公司亦表现疲软。
重点新闻
- 全球宏观：特朗普宣布从2月1日起对丹麦等欧洲八国加征10%关税，并计划6月提高至25%，直至达成收购格陵兰协议，引发丹麦民众抗议。欧盟议员准备暂停批准美欧贸易协议，讨论对美商品加征报复性关税及启用“反胁迫”工具。美国12月工业产值意外增长，制造业在年底获得支撑。特朗普称希望国家经济委员会主任哈塞特留任，市场转而押注凯文·沃什出任美联储新主席，下调今年降息预期。特朗普面试贝莱德全球固定收益首席投资官里克·里德，或被视为潜在美联储主席人选。美国商务部长表示，未在美国投资的韩国存储芯片制造商及台湾企业可能面临高达100%的关税。中加贸易关系解冻，中国将不晚于3月1日大幅降低加拿大油菜籽关税，加方将允许4.9万辆中国电动车进入市场，关税税率约6%。央广评论称，监管部门对A股市场“降温”措施旨在挤泡沫、去炒作，让资金流向优质标的。
- 行业资讯：马斯克向OpenAI和微软索赔最高1340亿美元，指控OpenAI放弃非营利性质，转而与微软合作。特斯拉用于完全自动驾驶系统的AI5芯片设计已基本完成，现处于开发下一代AI6的早期阶段。沃尔玛计划提高部分商品在美售价，特朗普批评沃尔玛将涨价原因归咎于关税。OpenAI宣布将启动广告测试，以提升ChatGPT的营收能力。中国监管部门要求车企抵制无序“价格战”，将对违规企业严肃处理。工信部等部门出台新规要求自4月1日起，电池必须与其对应的电动汽车一并报废处理。
