潍柴动力新兴业务占比持续提升公司进入AIDC电源新时代集团战

集团战略态度明确，成立第七大业务板块，打造AIDC电源龙头，公司业务驱动力有望发生变化！大缸径：26年出货量预计13000台出头，同比增长接近30%；其中数据中心大缸径26年预计2600台，同比增长100%（25年接近1300台，其中国内800台，以字节等大厂为主；海外400台，其中美国大厂如甲骨文较多）；普通大缸径单台利润10万元，数据中心大缸径单台利润 潍柴动力：新兴业务占比持续提升，公司进入AIDC电源新时代 集团战略态度明确，成立第七大业务板块，打造AIDC电源龙头，公司业务驱动力有望发生变化！大缸径：26年出货量预计13000台出头，同比增长接近30%；其中数据中心大缸径26年预计2600台，同比增长100%（25年接近1300台，其中国内800台，以字节等大厂为主；海外400台，其中美国大厂如甲骨文较多）；普通大缸径单台利润10万元，数据中心大缸径单台利润50万元，考虑到AIDC大缸径涨价带动利润弹性，26年大缸径业务有望贡献超25亿元。 燃气发电机：目前只剩下美国UL认证，没通过前可给客户先用，认证后再开发票，下半年预计会通过认证，今年预计有小几十台，单台价值量比柴发贵50-70%。 SOFC业务：26年预计交付40-50MW，规划产能60MW；30年规划产能1GW；32年规划2GW，每千瓦价格在2万块钱左右，以20%利润率测算，中期（32年）贡献预计80亿元。 主业：展望2026年，短期，重卡新能源高峰回落，潍柴业绩压力有所缓解，长期，三电业务进入收获期对冲重卡新能源化，25年营收超40亿元且实现盈利；同时凯傲盈利能力持续修复带动业绩增长。 展望：26年公司业绩预计实现140亿左右，其中主业预计115亿元，10倍估值对应1150亿元；大缸径业务25亿元，20倍估值对应500亿元；SOFC业务中期（32年）80亿元，20倍估值1600亿元，按50%折现率测算，当期SOFC期权预计800亿元。