化工估值持续修复基本面上行迎来配置良机今日化工板块大涨一方

今日化工板块大涨，一方面，近期宏观积极因素增加，PMI超预期展现经济韧性，人民币升值利好进口原料成本下降，2026年化工呈现需求复苏基调；另一方面，各子行业积极开展行业协同和反内卷行动，2026年供应端维持低增速，供需两端均有利好因素。 当前时点来看，大部分化工板块供给侧资本开支基本结束，内外需维持增长，供需改善，景气逐步开始上行。 化工估值持续修复，基本面上行迎来配置良机！ 今日化工板块大涨，一方面，近期宏观积极因素增加，PMI超预期展现经济韧性，人民币升值利好进口原料成本下降，2026年化工呈现需求复苏基调；另一方面，各子行业积极开展行业协同和反内卷行动，2026年供应端维持低增速，供需两端均有利好因素。 当前时点来看，大部分化工板块供给侧资本开支基本结束，内外需维持增长，供需改善，景气逐步开始上行。 同时，由于接近4年的低景气和行业内卷，行业大部分产品价格价差底部盘整已久，反内卷政策和行业自发性自救有望频现，催化行业纾困及盈利回升。 宏观因素改善叠加人民币升值，建议关注石化板块及细分白马企业【恒力石化】【荣盛石化】【卫星化学】【宝丰能源】【中简科技】 1有机硅、草甘膦：行业协同减产价格上行，草甘膦有反内卷预期，建议关注【兴发集团】2PTA下游：PTA协同减产，下游涤纶长丝有望顺价，建议关注【新凤鸣】【桐昆股份】3己内酰胺：己内酰胺行业内部启动反内卷价格上涨，建议关注【华鲁恒升】【鲁西化工】4纯碱：行业内有反内卷预期，相关公司【博源化工】5氨纶：行业有出清预期，相关公司【华峰化学】【泰和新材】【新乡化纤】