长江电新储能甘肃容量补偿关键参数公示继续看好范式全国推广加速需求释放

事件：近日甘肃电力调度中心公示2025年容量供需系数、厂用电率、可靠容量系数等容量补偿关键参数，#参数情况好于预期，作为国内首个公示详细参数的省份，继续看好其范式全国性推广，加速需求释放。 具体来看： 1、甘肃储能容量电费=申报容量×可靠容量补偿标准×容量供需系数，其中可靠容量补偿标准为330元/（kW·年）， 事件：近日甘肃电力调度中心公示2025年容量供需系数、厂用电率、可靠容量系数等容量补偿关键参数，#参数情况好于预期，作为国内首个公示详细参数的省份，继续看好其范式全国性推广，加速需求释放。 具体来看： 1、甘肃储能容量电费=申报容量×可靠容量补偿标准×容量供需系数，其中可靠容量补偿标准为330元/（kW·年），申报容量=最大放电功率*可靠容量系数*（1-厂用电率）。 根据公示，甘肃容量供需系数为89.53%，储能可靠容量系数为47.5%，厂用电率为1.74%。 即储能容量电价=330*89.53%*47.5%*（1-1.74%）=137.9元/（kW·年）。 此前市场预期容量供需系数70%左右，公示结果好于预期。 2、按照137.9元/（kW·年）容量电价，现货价差0.28元/kWh一充一放，不考虑辅助服务收益，考虑2h系统EPC价格上升至1元/Wh、4h储能EPC价格上升至0.8元/Wh。 #测算来看，2h储能全投资收益率8.8%、70%贷款收益率11.7%；4h储能全投资收益率8%、70%贷款收益率10.4%，均优于预期。 3、继续看好储能需求超预，近期全国性容量电价落地、北美缺电等有望构成板块催化。 标的方面-【阳光、海博、阿特斯、天合、通润、西典、南网科技等】，-【宁德、亿纬、欣旺达、鹏辉、中创、国轩】，-【德业、艾罗等】。 此外锂电材料重点推荐#6F、正负极、隔膜、铜箔等弹性标的，包括【天赐、多氟多、天际、富临、裕能、尚太、璞泰来、中科、恩捷、星源等】。