MLCC供需失衡涨价潮来袭即将复刻存储芯片超级周期事件

事件：MLCC龙头企业（国巨、风华高科）近期密集涨价10%-30%以上核心逻辑：成本驱动+需求爆发+供给扰动共振，MLCC开启超级成长周期1、成本端：原材料高企倒逼提价银、铜、锡等原材料价格持续高位，MLCC提价成为必选项。 2、需求端：多领域放量驱动需求爆发 AI算力：GB30 MLCC供需失衡，涨价潮来袭，即将复刻存储芯片超级周期 事件：MLCC龙头企业（国巨、风华高科）近期密集涨价10%-30%以上核心逻辑：成本驱动+需求爆发+供给扰动共振，MLCC开启超级成长周期1、成本端：原材料高企倒逼提价银、铜、锡等原材料价格持续高位，MLCC提价成为必选项。 2、需求端：多领域放量驱动需求爆发 AI算力：GB300单机MLCC用量较传统服务器提升10余倍，单机柜用量达44万颗；AI终端：AI手机、AIPC、AI眼镜、机器人等新品类将全面放量；特种领域：智驾车MLCC用量较传统车翻3倍，商业航天单星用量达数万颗。 3、供给端：出口管制冲击海外产能，国产替代加速出口管制（稀土相关）冲击日本巨头（村田、TDK），高端产能受阻拉大缺口。 AI服务器等所用的高端MLCC高度依赖稀土相关材料与工艺。 管制措施落地后，村田、TDK或被迫减产或大幅涨价以应对原材料短缺与成本飙升，这一变化对全球高端供给将产生深远结构性影响，短期内难以快速补足。 投资建议首推风华高科：国内龙头、全球第五，已打入头部AI供应链，确定性+ 弹性最大。 目前其AI算力、低空经济、储能领域销售额持续突破新高，供需格局失衡局面有望快速替代日本MLCC的份额缺口；其他关注：三环集团、顺络电子、信维通信。