MLCC板块超级周期现货涨价20上游镍粉供应紧张ML
#MLCC涨价共振：日韩满产，三星电机、村田及国内渠道现货涨价20%，日韩企业头部厂商均保持90%+高产能。 行业从去库转入缺货，国内外交替提价，业绩弹性大。 #核心逻辑：MLCC涨价表象，镍粉才是关键市场低估了镍粉紧缺程度。 成品扩产受限设备，高端镍粉受限技术壁垒（全球仅两家） 【MLCC板块·超级周期】现货涨价20%，上游镍粉供应紧张 #MLCC涨价共振：日韩满产，三星电机、村田及国内渠道现货涨价20%，日韩企业头部厂商均保持90%+高产能。 行业从去库转入缺货，国内外交替提价，业绩弹性大。 #核心逻辑：MLCC涨价表象，镍粉才是关键市场低估了镍粉紧缺程度。 MLCC成品扩产受限设备，高端镍粉受限技术壁垒（全球仅两家），格局更优。 本轮涨价本质是镍粉供不应求，镍粉涨价将向下游传导，掌握核心材料的厂商获利最大。 行业展望：AI服务器需求仅是开始，人形机器人、智驾、商业航天对MLCC需求将指数增长。 看好MLCC成为本轮科技周期核心环节，优选格局最好的上游材料，关注有扩产能力的制造龙头。
