机械板块周度观点26118开年以来我们持续看好的半导体设备

开年以来，半导体设备、商业航天板块表现突出，其中量检测设备、3D打印设备、光伏设备最为亮眼。核心观点如下：

半导体设备板块

• 核心逻辑：国产算力建设加速，存储缺货加剧并传导至封测，头部大厂已涨价30%，国内封测厂产能利用率提升，预期代工封测扩产规模超预期。福建晋华、长鑫、长存IPO有进展，高贝塔确定下，更推荐具备预期差及弹性标的。
• 一月催化：昇腾950及其他国产算力芯片放量，DRAM/NAND持续大幅涨价，先进逻辑涨价，封测涨价及扩产，长鑫IPO。
• 看好标的：精测电子、长川科技、精智达、金海通、华峰测控等。

商业航天板块

• 核心逻辑：虽近期火箭发射失利，但看好商业航天板块，能源系统为通胀核心环节，SPX链订单预期最强，叠加T审厂情绪催化，短中期强烈看好太空光伏设备。
• 一月催化：各类商业火箭发射，蓝箭上市加速。
• 看好标的：迈为股份、上海港湾、奥特纸、高测股份、今创集团、铂力特、江顺科技、银邦股份等。

机器人板块

• 核心逻辑：特斯拉早期投资人Jason盛赞V3真机，市场此前未见实机，马斯克也在X上视频回应。板块成交额占比回落至低位，可能是V3亮相行情的前置布局时点。
• 一月催化：核心公司访美后关注V3甚至V4，持续迭代新技术，主要集中在旋转关节及外观结构件。
• 看好标的：浙江荣泰、恒辉安防、宁波华翔、模塑科技等。

核聚变板块

• 核心逻辑：
  1. 特朗普媒体(TMTG)计划2026年内启动全球最大商业聚变电站建设，目标350-500MW供电能力，力争2031年首次发电。
  2. 26年开年融资加速：星环聚能完成10亿元A轮融资，超磁新能完成数亿元天使轮融资。
  3. 国内后续招标持续落地：合肥BEST中标密集，星火一号或春节前招标，成都先觉、上海环流四号将开启招标，江西混合堆项目大规模招标启动在即，大堆CFEDR有望启动融资。
• 一月催化：核聚变政策强化，星火一号潜在招标，聚变公开报道增多。
• 看好标的：合锻智能、国光电气、联创光电、王子新材等。