长江电子正交背板三问三答推迟

取消？ 实则加速推进中！ 正交背板是否会取消？ #我们认为：正交背板依旧是Rubin-Ultra中确定性相对最强的通信方案 关于正交背板或将取消的讨论，主要源于背板方案几轮测试下来电信号测试和插损指标表现不佳，市场担心英伟达会因为正交背板性能不达预期而直接取消。 我们了解到， 【长江电子】正交背板三问三答：推迟？ 取消？ 实则加速推进中！ 正交背板是否会取消？ #我们认为：正交背板依旧是Rubin-Ultra中确定性相对最强的通信方案 关于正交背板或将取消的讨论，主要源于背板方案几轮测试下来电信号测试和插损指标表现不佳，市场担心英伟达会因为正交背板性能不达预期而直接取消。 我们了解到，正交背板目前是78层M9材料方案，而当前供应商正测试94层/104层方案，核心是通过增加层数而分散线路，从而提升电路的阻抗性能与连接器的可靠性。 相较于密集布线，更宽松的布线能获得更快的信号速度和更小的干扰，不仅能提升传输速度，更能有效减少信号干扰。 正交背板是否会推迟？ #我们认为：推迟风险较小、短期内PTFE材料难有突破、M9材料仍占主导地位 正交背板的推迟风险主要源自于M9材料和PTFE材料之争，尽管当下英伟达阶段性选择M9材料作为主流方案，但英伟达始终没放弃PTFE材料，PTFE材料df值可控制在万分之四，损耗极低。 因此，英伟达计划继续推进PTFE材料测试，倘若PTFE材料的良率、加工性和稳定性能够稳步提升，英伟达或将持续推进PTFE材料研发直至其能在正交背板上批量应用。 所以目前，覆铜板材料暂未定型使得正交背板方案方案确定时间没法完全确认，所谓推迟风险也是因为PTFE材料进度不明确而导致。 正交背板当前进度如何？ #当前正稳步推进、极大可能会在3月中旬GTC大会上进行展示 我们了解到，当前正交背板正处于二轮送样阶段，相关供应商预计在2月中旬前交付15张正交背板，且英伟达计划在3月份的GTC大会中展示正交背板方案，当前来看落地确定性极强！