股指期货周报

股指期货周报 作者：廖宏斌期货从业资格号F30825507期货投资咨询证号：Z0020723联系电话：4008-8787-66 目录 4、行情展望与策略 1、行情回顾 2、消息面概览 3、周度市场数据 「摘要」 •周度观点：A股主要指数本周普遍上涨，除上证指数下跌外，其余指数均有不同程度上涨。四期指亦表现分化，中小盘股强于大盘蓝筹股。本周，海内外有大量经济数据公布，周一公布的12月通胀数据进一步修复带动市场上行；周三公布的进出口数据显示，2025年我国贸易顺差创出历史记录，净出口强劲同样支撑股市，股指盘中再创高位，然而随着午后，沪深北交所宣布提高融资保证金比例，市场情绪降温，股指高位回落。本周，市场成交活跃度较上周进一步上升。 1、行情回顾 「行情回顾」 2、消息面概览 3、周度市场数据 「周度市场数据」 「周度市场数据」 行业板块涨跌互现，国防军工板块大幅走弱，计算机、电子板块领涨。 「周度市场数据」 行业主力资金普遍呈净流出，电力设备、国防军工板块资金大幅净流出。 「周度市场数据」 SHIBOR短期利率小幅上行，资金价格仍处低位。 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 IF主力合约基差震荡收敛。 「周度市场数据」 IH主力合约基差走强。 「周度市场数据」 IC主力合约基差震荡走弱。 「周度市场数据」 IM主力合约基差震荡走弱。 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 「周度市场数据」 4、行情展望与策略 「行情展望与策略」 33•周度观点：A股主要指数本周普遍上涨，除上证指数下跌外，其余指数均有不同程度上涨。四期指亦表现分化，中小盘股强于大盘蓝筹股。本周，海内外有大量经济数据公布，市场成交活跃度较上周进一步上升。海外方面，美国12月CPI、核心CPI涨幅均较前值持平。通胀未能明显回落，市场对美联储1月份按兵不动的押注达98%。国内方面，经济基本面，12月份我国出口增速较11月小幅回落，进口增速明显加快，贸易顺差虽较11月上升，但同比增速大幅回落。个股方面，已发布2025年业绩预告及快报的公司中，有一半以上的上市公司净利超一亿，近一半的公司业绩呈现增长，上市公司盈利情况仍保持良好势头。消息面，沪深北交易所提高融资保证金比例对市场短期有降温效果，但对于春季行情的持续演绎或整体影响较小。整体来看，目前，A股市场积极因素仍然较多，2025年我国贸易顺差金额创出历史新高，净出口预计对2025年GDP起到支撑。美联储降息预期下调，推动美元指数走强，但在出口企业结汇需求和经济复苏预期下，人民币仍处于升值通道，汇率维持强势支撑一季度宽货币预期，股市向汇市逐步收敛。春季行情仍在不断推进中。 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。