招商电新推荐更新114更正容百科技斩获千亿订单

容百科技与宁德时代签署铁锂正极材料合作协议，2026年第一季度至2031年，公司将向宁德供应约305万吨磷酸铁锂正极材料，总金额超1200亿元。公司已形成全品类正极产品平台，近期在钠电和铁锂领域均取得大单，25Q4经营好转，主业有望强劲反转。

北美SOFC进展：AEP向Ball Aerospace追加购买总价26.5亿美元的SOFC，推动BE股价大涨近40%。北美SOFC成为AI供电重要方案，BE从逻辑验证进入兑现阶段，国内供应链值得关注，包括三环集团（隔膜板核心供应商）、春晖智控（温度传感器主供）。

商业航天与太空经济：低轨卫星客户需求推动新方案迭代，今年中批量需求稳定，重点关注钧达股份（叠层产品、太空光伏）、新雷能（特种防辐射电源、北美服务器柜电源）、东方日升（新增关注）。太空光伏供应链包括帝科股份（浆料供应商）、春晖智控（加热器）、海优新材（特种底衬、胶膜及封装材料）。

电气装备更新：近期电力设备普涨，受国网工作会议、北美变压器爆炸、特朗普要求科技公司降成本等因素影响。坚定推荐思源电气、伊戈尔，上升买单等催化金盘科技、四方股份、特变电工、神马电力。

其余部分更新：

• 凯迪股份：深耕线性驱动行业，国际化布局完善，聚焦大客户投入，有望在核心客户体系突破。
• 艾罗能源：海外户储恢复，工商储25年收入占比超10%，26年有望翻倍，海外大储将发力。
• 安孚科技：如整合南孚剩余股权对应26年18倍估值，未来将加大二主业培育。