银行2025年业绩快报稳扎稳打不良环比改业绩拆解收入端

业绩拆解：收入端降幅环比显著收窄，预计四季度存贷利差有所改善收入：25A营收增速为-0.55%，较25Q1-Q3收入降幅收窄2.9pc，预计主要源自：1）四季度息差趋势企稳，以及部分开门红储备项目提前释放、以量补价；2）四季度债市利率运行平稳，其他非息中债券估值亏损拖累减少。 利润：25A归母净利润增速2.98%，较25Q1 【银行】2025年业绩快报：稳扎稳打，不良环比改 业绩拆解：收入端降幅环比显著收窄，预计四季度存贷利差有所改善收入：25A营收增速为-0.55%，较25Q1-Q3收入降幅收窄2.9pc，预计主要源自：1）四季度息差趋势企稳，以及部分开门红储备项目提前释放、以量补价；2）四季度债市利率运行平稳，其他非息中债券估值亏损拖累减少。 利润：25A归母净利润增速2.98%，较25Q1-Q3利润增速略降4bps，其中四季度单季利润增速2.85%；25AROE为9.39%，同比下降0.4pc。 资产&负债：总量上来看，25Q4末银行总资产规模10.13万亿元，突破10万亿大关，同比/环比增速分别为6.3%、2.4%。 资产质量：整体保持稳健，四季度零售贷款预计仍面临不良处置压力25Q4不良率1.15%，环比25Q3下降1bp，拨备覆盖率环比25Q3下降0.55pc至203.61%，预计四季度公司信用卡、消费贷业务仍面临一定不良处置压力。