申万传媒再callAI应用主线降温是聚焦机会260115一是产业逻

微信公开课后还有字节春晚、DS V4等），二是近4万亿成交。 一是高质量语料和版权，是AI产业链的核心卡位，结合锐度/位置首选央媒。 警惕“数字泔水”的污染，AI会优先抓取高质量权威语料以获取信任。 【申万传媒】再callAI应用主线，降温是聚焦机会260115一是产业逻辑仍在：全球AI入口争夺战及广告电商变现关键点（chatgpt广告/谷歌UCP/千问agent/ 微信公开课后还有字节春晚、DS V4等），二是近4万亿成交。 一是高质量语料和版权，是AI产业链的核心卡位，结合锐度/位置首选央媒。 警惕“数字泔水”的污染，AI会优先抓取高质量权威语料以获取信任。 红包#【人民网中国科传中国出版新华网】央媒数据资产价值重估，其他关注南方传媒、视觉中国、值得买、博纳影业。 二是AI大战带动流量入口变迁和变现，对应广告/电商服务商变迁。 蓝色光标光云科技等。 三是尚未启动的AI游戏：26年世界模型热点，场景游戏VR机器人，马斯克xAI2026年底将发布AI视频游戏。 红包#恺英网络（eve）巨人网络三七互娱世纪华通姚记科技等。 估值不到20x。 #港股通互联网核心：携程反垄断调查猜测常态化监管框架内案例（利润率高、酒店生存难等），无需担心重回“运动式”。 H1驱动：竞争及内需悲观预期消化充分，AI应用提估值+竞争缓和、游戏短视频结构性机会。 若内需复苏，行情有望持续全年。 #选AI时代不会被颠覆甚至价值提升的流量入口！一是现有入口价值提升（AI丰富内容生态、AI广告电商提升变现），尤其是高粘性+优质创作者的UGC内容短视频等。 红包#哔哩哔哩快手腾讯控股心动公司（taptap）二是新的原生AI应用。 #阿里巴巴（千问agent）Minimax（Talkie）。