旭升集团是A股为数不多的与SpaceX相关的稀缺标的,公司业务涵盖机器人、储能和航空航天领域。近期,公司总经理将赴北美与SpaceX高层沟通新订单,未来增量可期。在机器人领域,公司已获得执行器轻量化结构件订单,并有望在春节前新增躯干结构件订单,价值量预计提升至1万元以上。储能业务方面,公司从北美户储(T)起步,正向大储拓展,AI缺电背景下,储能订单有望超预期。经历19-22年新能源行业爆发后的快速内卷,公司因坚持合理回报项目,收入自23年起停滞,但当前业绩已触底回升。业绩对赌条款(25/26/27年4/5/6亿)表明基本面安全垫充足。大股东加持后,墨西哥扩产能力显著增强,公司作为正统的T储能+机器人+航空航天标的,具备长期发展潜力。