大涨之后还有哪些产业能关注20260112

2026年01月13日13:40 关键词 商业航天中信证券压单慢牛春季行情科技融资买入额大盘量能上证指数脑机接口核聚变长轨站停科创50半导体医药国产芯片自主可控大基金中芯国际AI芯片 章节速览 00:00市场量能与风险偏好回暖分析 近期市场在宏观环境影响较小的背景下，展现出量能增加和风险偏好回暖的态势。尽管非农数据平稳，市场情绪得以释放，量能中枢提升至3万亿附近，上证指数突破前高点连线。虽有中信证券尾盘压单现象，但不影响市场整体趋势，春季行情利好因素尚存，市场风格偏向小盘成长。 大涨之后，还有哪些产业能关注？-20260112_导读 2026年01月13日13:40 关键词 商业航天中信证券压单慢牛春季行情科技融资买入额大盘量能上证指数脑机接口核聚变长轨站停科创50半导体医药国产芯片自主可控大基金中芯国际AI芯片 章节速览 00:00市场量能与风险偏好回暖分析 近期市场在宏观环境影响较小的背景下，展现出量能增加和风险偏好回暖的态势。尽管非农数据平稳，市场情绪得以释放，量能中枢提升至3万亿附近，上证指数突破前高点连线。虽有中信证券尾盘压单现象，但不影响市场整体趋势，春季行情利好因素尚存，市场风格偏向小盘成长。商业航天成为本周讨论热点，资金更担忧踏空而非高位。 05:09商业航天与科技产业趋势分析 对话深入探讨了商业航天的投资逻辑，强调了其受15规划支持及中美共振效应的影响，提及马斯克布局与ETF带来的流动性增量，分析了脑机接口、可控核聚变等科技方向的周度超额表现，以及特朗普军费呼吁对军工板块的影响，更新了我国卫星资源申请的产业动态。 07:55科技与AI板块持续走强分析 对话深入探讨了科创50指数中半导体和医药龙头的表现，指出其在充分调整后受益于大盘流动性提升和产业逻辑未被证伪，股价修复自然。同时，AI软件类板块虽讨论度不高，但自年初以来表现强劲，尤其在A股市场量能充裕且缺乏新叙事背景下，该板块因抛压轻、容量大而值得关注，近期催化事件包括港股AI公司积极表现及dipstick新模型发布预期。 12:46 AI营销与医疗新趋势及A股to b应用前景 对话讨论了AI营销和AI医疗两个领域的最新进展，包括OpenAI探索的AI广告变现模式、马斯克计划公开X平台算法、以及AI健康应用的出圈案例。同时提及了A股to b端应用的潜力，强调了AI软件端值得关注的催化因素，如DC新模型和火山引擎的AI冠名活动，预示着未来一个月内可能的行情发展。 14:48 AIDC与有色板块市场分析 本周观察到AIDC细分方向出现启动迹象，受益于算力芯片出口放宽及国产算力芯片放量预期，数据中心投资招标回暖，周边环节如电力电源表现良好，燃气轮机需求增加。有色板块表现强劲，得益于供需逻辑与美国委内瑞拉事件升级催化资源民族主义趋势，工业金属及小金属品种呈现逢低碳多思路。 17:46算力链与AI硬件市场分析及未来展望 讨论了算力链的市场表现，指出其估值约束较强，但对中期持乐观态度，强调关注业绩验证和技术进步带来的机会。提及存储市场的独立性与消费电子涨价趋势，以及物理AI概念在端侧应用的潜力。建议关注特斯拉人形机器人零部件公司进展，总结了后续应关注的板块，包括大国前沿科技竞争方向、国产芯片半导体产业链、AIDC建 设、创新药C叉O、资源品困境反转方向，以及AI眼镜、机器人等端侧应用。 发言总结 发言人1 他讨论了自12月下旬至今的市场情况，强调宏观因素对市场影响较小，市场对中期降息的预期保持稳定。尽管如此，商业航天成为市场关注的焦点，显示出积极的扩容迹象，且市场风险偏好回暖，距离新一轮趋势行情的启动仅一步之遥。元旦后，市场情绪正式释放，资金态度转为正式，大盘量能迅速提升至3万亿附近，融资买入额占比虽有回落，但大盘量能增长更快，成功突破前一箱体上沿，上行斜率超预期。中信证券尾盘压单虽被视为外力平抑市场波动，但不影响后续指数趋势。春季行情受益于多重利好因素，包括人民币汇率高位震荡、科技板块预期催化密集以及3月两会等事件预期，显示出市场积极态度。在板块分析中，商业航天因其明确政策支持和市场催化剂成为焦点，同时，科技创新、国产芯片、AI软件及应用、AIDC、创新药、有色资源等板块亦被看好，反映了市场对大国前沿科技竞争、国产替代及景气度反转方向的关注。他建议关注细分领域的创新产品及订单数据作为市场启动或右侧时间点的信号，同时建议关注AI眼镜、机器人等端侧应用，以及AI算力等环节的长期发展，强调市场已预热，正待更多催化剂推动新一轮趋势行情启动。 要点回顾 元旦前市场整体情况如何，以及对未来新一轮趋势行情启动有何预示？ 发言人1：元旦前市场预热明显，但受制于大容量板块催化不密集及节前效应影响，主线仍以商业航天为主。尽管量能在2万亿附近修复，但距离新一轮趋势行情启动还差临门一脚。元旦后，市场情绪释放，量能中枢提升至3万亿附近，两融余额增加，虽然融资买入额占比回落，大盘仍顺利突破前一个箱体上沿，表明市场风险偏好系统性回暖，并进入新一轮趋势行情的临门一脚状态。 近期市场量能增长和上证指数突破前高有何具体表现？ 发言人1：这一周大盘量能快速增长至3万亿附近，上证指数成功突破了十月末至11月中旬两个高点连线形成的箱体上沿。虽然融资买入额占比有所下降，但大盘整体上行斜率超预期陡峭，且在周三出现中信证券尾盘集合竞价大额压单现象，虽有不同解读，但不影响后续指数趋势，只是影响节奏和斜率，市场将以慢牛思维继续上涨。 当前春季行情有哪些利好因素？以及对于商业航天板块为何关注度较高？周末关于商业航天的重磅新闻是什么？ 发言人1：春季行情拥有较多利好因素，如人民币汇率高位震荡、科技板块预期催化密集（春节前尤其明显），以及短期国内外宏观信息平淡，对市场影响权重不高。商业航天板块受到关注是因为它结合了国内15规划支持和美国马斯克布局的中美共振效应，具有典型科技产业趋势赛道属性。此外，商业航天行情在资金学习效应下产生溢出和扩散效应，加上特朗普呼吁增加军费预算，进一步推动了整个军工板块的关注度，特别是商业航天和传统军工板块。周末重磅新闻是我国成功申请了超过20万颗卫星的平轨资源，验证了之前板块分析的强轨暂停逻辑，这属于商业航天领域的重大进展。 科创50指数的表现及其背后的原因是什么？ 发言人1：科创50指数在本周表现最佳，其核心是半导体方向和医药龙头公司两大类。这两个板块在前一轮趋势行情后经历了充分调整，随着大盘流动性上台阶，产业逻辑未被证伪，因此股价修复和持续上涨是自然趋势。尤其是创新药和芯片半导体方向，它们凭借扎实的基本面和行业发展趋势，在本轮行情中表现出色。 国产芯片和半导体自主可控领域近期有哪些催化因素？ 发言人1：国产芯片和半导体自主可控领域受到了中美博弈中自上而下的战略支持，例如大基金争取中芯国际港股上市，以及国产AI芯片公司推进IPO。此外，日本对原产于日本的202氢硅发起反倾销立案调查，这也与半导体材料前驱体相关，为行情带来情绪面强化。 AI软件类板块的情况如何？ 发言人1：AI软件类板块虽在周中的讨论度不高，但实际上从开年第一天就已经启动，并在周五得到强化。目前A股量能在3万亿水平，且缺乏明确的新叙事方向，因此可以关注整体抛压较重、容量较大的AI软件类。近期催化包括港股中质朴、mini max等上市后的积极表现，以及kimi的新一轮融资和dipstick新架构论文的发布，预期新一代模型V4可能在春节前后发布。 AI营销和医疗领域的最新进展是什么？ 发言人1：AI营销方面，OpenAI探索将GPT与广告结合变现，而GEO作为新型AI营销工具正式出圈。AI医疗作为典型的to b赛道，也因数据壁垒而备受关注，如OpenAI的XGP健康和蚂蚁的阿福健康等应用出圈。此外，AI软件端还 有DC新模型的催化，以及火山引擎在春晚进行的AI冠名等事件。 AIDC方向的现状及未来展望如何？ 发言人1：AIDC细分领域本周默默启动，去年春季行情时表现不错，后来沉寂是因为大厂受制于算力获取困难导致实际投资低于预期。目前，外部H200出口放开，国产算力芯片放量，预期数据中心投资招标将回暖。除了观察AIDC本身，还可以关注AIDC建设涉及的电力电源等周边环节，如燃气轮机的需求增长。 有色板块为何表现出较强的上涨势头？ 发言人1：有色板块受供需逻辑、产业看涨逻辑以及美国和委内瑞拉事件升级的影响，资源品的民族主义情绪增强，担心特朗普的新门罗主义可能导致拉美地区矿产供给扰动。因此，有色板块在周期涨价逻辑和期货盘面联动下表现出较强上涨势头。 海外算力链板块的现状及后续如何？ 发言人1：海外算力链板块本周强度相对滞涨，估值约束较强，更依赖基本面和景气逻辑。中期不悲观，等待诸如龙头业绩验证、产业大会中技术新变化导致的相关环节出现通胀等信号，从而推动EPS上修和板块估值拓展。存储类硬件因周期性和紧俏程度独立于其他算力硬件，仍需继续关注。 对于消费电子、AI眼镜和机器人等端侧应用有何看法？ 发言人1：端侧应用如消费电子涨价蔓延，物理AI概念兴起，尤其是AR眼镜、机器人等方向需提升中长期重视度。特斯拉人形机器人的核心零部件公司上市辅导进程值得关注。在具体细分行业上，要关注新品推出、订单数据验证以及使用效果超预期等信号，以把握右侧行情启动时机。