调整之后面向2026年哪些产业值得关注20251123

2026年作为“十五五”开局之年，在全球变局下，产业重点转向科技与安全、改革与增长两大领域。核心观点如下：

产业趋势与机遇

• 国际视角：通过技术创新实现产业链自主可控，扩大多边合作，开拓外部增长点。
• 国内视角：高质量发展为主旋律，发展新质生产力，推动传统产业转型升级，增强国内大循环韧性。

科技与安全视角下的投资机会

• AI能力闭环：国产芯片自主可控是关键，先进制程追赶迎来战略窗口，晶圆厂、先进封装设备等产业链环节值得重视。应用端，to B端有私域数据护城河或私有化部署黏性的公司更值得关注，如AI加医疗等专业化方向。
• 资源与能源安全：全球格局变化对资源品价格和估值中枢的支撑作用明显，有色金属等战略资源品因供需错配可能带来投资机会，如铜、铝、稀土等。核能发展下的新经济需求也值得关注。
• 新能源与能源安全：双碳行动降低对外依存度，新能源体系对能源安全积极影响显著。十五五期间，新能源产业将从孤立分散向集成融合转变，储能、绿色氢氨醇等将迎来发展机会。固态电池、钙钛矿、核能（可控核聚变、土鸡熔岩堆）是关键领域。

十五规划建议下的产业与改革增长分析

• 现代化产业体系：建设制造强国、质量强国等，涉及信息通信网络、全国一体化算力网等细分产业领域。
• 新兴产业与未来产业：新能源、新材料等新兴产业侧重技术创新和生态建设规模化发展；量子科技、生物制造等未来产业关注技术路线、应用场景及商业模式探索。
• 改革与增长：供给侧改革聚焦新兴制造业，传统产业产能增量控制好、存量去化程度高的方向值得关注。需求侧促销费，重视服务消费和非耐用品消费提升。

内需增长聚焦

• 服务与非耐用品消费：中国内需端更依赖投资而非消费，服务消费占比不足但提升潜力巨大。政策将支持优质消费品和服务供给，以及消费模式和业态创新。建议关注出行、体育、速冻食品、保健品和休闲零食等领域。

核心结论

• 2026年投资焦点在于科技创新、产业链自主可控、新能源发展及内需消费提升，特别看好AI、芯片、新能源汽车与消费升级领域。
• 资源安全与能源安全是国家安全重要组成部分，相关产业链投资机会值得关注。
• 政策导向和自上而下分析框架是寻找结构性机遇的关键。