制造成长周报（第42期）：国新增20万颗卫星申请，Meta达成数GW数据中心核能供协议

优于大市 中国新增20万颗卫星申请，Meta达成数GW数据中心核能供电协议 核心观点 行业研究·行业周报 机械设备 重点事件点评&重点关注：AI基建、商业航天 优于大市·维持 事件1-我国12月新增20万颗卫星申请：2026年1月10日，据国际电信联盟（ITU）官网信息，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。 证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cndusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔0755-81981897zhangyuxiang@guosen.com.cn 事件2-Meta达成数GW数据中心核能供电协议：2026年1月9日，据彭博社信息，Meta公司为满足AI数据中心用电需求，签署多项重磅核能采购协议，总电量高达6吉瓦（GW）。 事件3-人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导：2026年1月9日，据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司启动上市辅导。 商业航天点评：中国2025年12月向国际电信联盟（ITU）申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中超19万颗来自近期刚刚成立的无线电创新院，该机构是国内无线电管理技术领域首家以技术创新和成果转化为目标的新型研发机构，表明卫星频轨资源已成为国家战略层面重点重视方向。我们持续看好商业航天的长期投资机会，建议重点关注商业航天核心环节供应商和蓝箭航天产业链标的：【广电计量】【应流股份】【上海沪工】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】【冰轮环境】等。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 AI基建点评：Meta为保障AI数据中心电力供应，与Vistra、Oklo、TerraPower等公司达成核能供电合作。AI基建需求旺盛将持续带动电力需求，AI基建与AI电力相关产业链将继续同步扩张受益。我们持续看好AI基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。燃气轮机作为海外数据中心主用电源与备用电源将深度受益AI数据中心供电需求，GEV超预期上修燃机订单与扩产也表明行业是超长景气大周期。建议重点关注AI数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【博盈特焊】。数据中心应用液冷将替代风冷成为产业趋势，国内外大厂也均开始大力推动数据中心液冷方案。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；2）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；3）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD环节：【飞荣达】【奕东电子】【南风股份】【强瑞技术】。 相关研究报告 《制造成长周报（第41期）-软银完成对OpenAI的400亿美元投资，蓝箭航天IPO获受理》——2026-01-05《制造成长周报（第40期）-工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，字节计划2026年斥资230亿美元投资人工智能》——2025-12-30《制造成长周报（第39期）-何小鹏称人形机器人是巨头竞争，持续关注AI基建燃机及液冷投资机会》——2025-12-23《制造成长周报（第38期）-智元第5000台机器人正式下线，GEV再度上修燃机订单指引与扩产规划》——2025-12-15《制造成长周报（第37期）-特朗普政府聚焦机器人行业，Tiktok拟投资380亿美元建数据中心》——2025-12-09 行业动态&政府新闻&公司动态 行业动态：商业航天-2026年1月10日，我国12月新增20万颗卫星申请。人形机器人-2026年1月6日，2026宇树RoboCup赛事开启；1月6日，征和工业正式发布全球首创链式灵巧手—臻手；1月7日，戴盟机器人发布全球首款力/触反馈遥操作数采系统DM-EXton2；1月7日，傅利叶GR-3首秀CES2026；1月8日，乐聚机器人与阿里云签署战略合作；1月9日，智元以5168台人形机器人出货量登顶全球榜首；1月9日，人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导。AI基建-2026年1月9日，Meta达成数GW数据中心核能供电协议。 政府新闻：人工智能-2026年1月7日，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。 公司动态：人形机器人-2026年1月6日，智微智能战略投资星源智—通向物理世界的通用具身大脑；1月6日，蓝思科技：公司是强脑科技的战略投资者，独家承接了其核心硬件模组的量产。 本周重点关注标的-飞荣达；博盈特焊、杰瑞股份、应流股份、万泽股份；广电计量。 行业投资观点 1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】【博众精工】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）设备：【博众精工】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】【华翔股份】等。 2、AI基建：1）AI液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股份】【奕东电子】；2）燃机环节：【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】；3）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮环境】。 3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【汇成真空】【唯万密封】；X线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。 5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 6、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】【南风股份】。 7、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】。 8、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，产业进展加速，重点关注【广电计量】【应流股份】【上海沪工】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】。 风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 内容目录 成长板块上市公司行情回顾......................................................5重点事件......................................................................6行业动态......................................................................6政府新闻......................................................................6公司动态......................................................................7重点公司盈利预测及估值........................................................8 图表目录 表1：相关标的近一周(1.5-1.9)市场表现.....................................................5表2：过去一周行业新闻概览................................................................6表3：过去一周行业新闻概览................................................................6表4：过去一周政府动态新闻概览............................................................6表5：过去一周公司动态概览................................................................7表6：重点公司盈利预测及估值（20260109）..................................................8 成长板块上市公司行情回顾 重点事件 事件1-我国12月新增20万颗卫星申请：2026年1月10日，据国际电信联盟（ITU）官网信息，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。超20万颗卫星来自十余个卫星星座，最大的两个星座是无线电创新院申请的CTC-1和CTC-2，卫星规模均为96714颗。卫星规模上千的星座还有中国移动申请的CHINAMOBILE-L1（2520颗），垣信卫星申请的SAILSPACE-1（1296颗），国电高科申请的TIANQI-3G（1132颗）等。 事件2-Meta达成数GW数据中心核能供电协议：2026年1月9日，据彭博社信息，Meta公司为满足AI数据中心用电需求，签署多项重磅核能采购协议，总电量高达6吉瓦（GW）。Meta供应商选择采取“传统核电站+新型初创公司”的组合策略。现有产能供应，Meta将从VistraCorp.购买位于俄亥俄州的Davis-Besse和Perry反应堆的能源，涉及超过2.1吉瓦的运营发电量。未来产能布局，Meta与Open AI投资的Oklo达成协议，将获得高达1.2吉瓦的产能；Meta还支持TerraPower开发两个发电能力高达690兆瓦的反应堆，还获得了另外六个未来反应堆项目的能源权益，六个项目将总计提供2.1吉瓦的电力。 事件3-人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导：2026年1月9日，据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司启动上市辅导。据公司官网介绍，新剑传动是专精特新“小巨人”企业，从事研发生产滚轧成型蜗杆齿轮、座椅水平驱动器、行星滚柱丝杠-直线型电驱动关节、旋转型电驱动关节等相关系列产品，产品主要应用于半导体、汽车及新能源、人形机器人、无人机、工程机械等行业。表2：过去一周行业新闻概览资料来源：机器人大讲堂，财联 行业动态 政府新闻 公司动态 重点公司盈利预测及估值 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司 关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司