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医药生物：未来已至，“AI+医疗”行业或迎巨变

医药生物 2026-01-14 盛丽华中邮证券嗯哼

核心观点：AI+医疗行业将迎来加速发展，政策支持与市场热点共振推动行业变革。
政策及板块热点：
- 2026年1月7日，国家工业和信息化部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，推动智能装备迭代，AI在高端医疗装备、远程医疗等场景应用将受益。
- 2026年1月12日，Tempus AI公布2025年业绩，营收同比增长83%，合同总价值突破11亿美元，反映海外AI医疗公司高增长预期。
- 2026年1月12日，英伟达与礼来成立AI联合创新实验室，未来五年投资至多10亿美元加速药物研发，映射国内同类公司业绩预期。
市场空间与政策：
- 全球AI医疗市场规模预计2022-2030年CAGR为35.5%，2030年达1553亿美元；中国市场至2030年有望达168.3亿美元。
- 国内政策导向下，医疗AI三类证审批加速，截至2025年12月5日已累计207款获批，2025年以来新增41款，行业连续三年审批量超40款。
- AI+医疗板块享受估值溢价，凭借算法+数据+临床场景闭环构建护城河优势。
AI应用领域：
- 制药：AI提升药物研发效率，与大型药企合作推动管线进展，涉及多学科交叉。
- 影像/手术：AI实现病灶快速识别与精准诊断，辅助术前术中规划，提供综合解决方案。
- 辅助诊断：数据驱动型平台企业利用AI技术结合专家训练，为临床诊断赋能。
- 医疗服务：AI公司向医院、卫健委、患者等多方提供综合医疗服务与解决方案，助力基层医疗机构、医院、患者实现院内管理、疾病预防、诊断、治疗等。
受益标的：
- AI+制药：晶泰控股、英矽智能、泓博医药、成都先导等。
- AI+影像/手术：联影智能、鹰瞳科技、微创机器人-B、天智航等。
- AI+辅助诊断：华大基因、华大智造、润达医疗、迪安诊断、安必平等。
- AI+医疗服务：讯飞医疗科技、美年健康、医渡科技、卫宁健康等。
风险提示：
- 产品研发不及预期风险、终端支付政策不及预期风险、市场竞争加剧风险。