医药生物行业报告：基因测序仪行业格局迎巨变，国产替代有望提速

医药生物行业周报（2025年3月9日）

1. 市场动态：本周医药生物板块上涨1.06%，跑输沪深300指数0.32pct，在31个子行业中排名第19位。体外诊断板块涨幅最大，上涨4.45%；原料药板块上涨2.08%，医院板块上涨1.85%，医疗研发外包板块上涨1.69%，医疗耗材板块上涨1.22%；线下药店板块跌幅最大，下跌0.59%。

2. 行业趋势：全球基因测序巨头Illumina因美纳被中国商务部列入不可靠实体名单，禁止其向中国出口基因测序仪，导致国内基因测序仪行业格局发生巨变，国产测序仪厂家有望受益。预计2024年中国基因测序仪及耗材市场规模约68亿元，2030年将达到约206亿元。

3. 竞争格局：2023年Illumina大中华区营收27.5亿元，华大智造测序仪板块国内收入14.4亿元，国内测序仪与耗材市场56亿元，Illumina市占率49.1%，华大智造市占率25.7%。国内市场呈现双寡头格局。

4. 推荐及受益标的：推荐标的：信立泰、美年健康、天士力、大参林、圣湘生物、华大智造、微电生理。受益标的：联影医疗、微创机器人、聚光科技、奕瑞科技、惠泰医疗、维力医疗、华大基因、润达医疗、金域医学、派林生物、华兰生物、益丰药房、新里程、康臣药业、桂林三金、康龙化成、泰格医药。

5. 风险提示：政策执行不及预期，行业黑天鹅事件。