原油2602研报总结
基本面
- 白宫新闻秘书莱维特表示，虽然空袭是特朗普可选择的方案之一，但外交始终是总统的首选。
- 伊朗海上储油量创历史新高，相当于约50天的产量，因中国受制裁影响减少采购，德黑兰试图降低美国打击风险。
- 投资者关注俄罗斯供应中断风险，因乌克兰袭击已针对其能源设施，且美国可能对莫斯科能源部门实施更严厉制裁。
基差
- 1月13日，阿曼原油现货价为61.88美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为61.09美元/桶，基差13.36元/桶，现货升水期货。
库存
- 美国截至1月2日当周API原油库存减少276.6万桶，预期增加125万桶。
- 美国至1月2日当周EIA库存减少383.2万桶，预期增加44.7万桶。
- 库欣地区库存至1月2日当周增加72.8万桶，前值增加54.3万桶。
- 截至至1月12日，上海原油期货库存为346.4万桶，不变。
盘面
主力持仓
- 截至1月6日，WTI原油主力持仓多单，多减。
- 截至1月6日，布伦特原油主力持仓多单，多减。
- 偏空。
预期
- 隔夜特朗普加强对伊朗的威胁，对伊朗出口货物的相关方施加关税威胁，不排除军事干预，受此影响油价在后半夜支撑上行。
- 委内瑞拉原油运输仍然受阻，美军扣押了第五艘油轮，同时持续监控其他试图逃避制裁、往返于委内瑞拉的油轮。
- 短期油价略偏强运行。
- SC2602：432-442区间运行，长线等待。
近期要闻
- 石油市场经历剧烈情绪逆转，伊朗供应中断担忧促使交易员买入看涨期权，布伦特原油看涨期权交易量创下单日历史新高。
- 伊朗保持与美国的沟通渠道畅通，特朗普权衡对伊朗抗议活动的回应，外交始终是首选。
- 特朗普政府对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，鲍威尔称此举是寻求影响利率的“借口”。
近期多空分析
- 利多：对俄制裁、伊朗局势紧张。
- 利空：中东局缓和、机构对原油过剩预期较为一致。
风险点
- OPEC+内部团结破坏，放开增产。
- 战争风险升级。
