大消费行业周报（1月第1周）：中国厂商引领扫地机器人技术跃迁

大消费 大消费行业周报（1月第1周） 1)上两周（12/29-1/9）大消费板块仅食品饮料收跌。社会服务、纺织服饰、家用电器、美容护理、商贸零售、食品饮料期间涨跌幅分别为+3.96%、+3.09%、+3.06%、+2.77%、+2.53%、-0.18%。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理各 板 块 领 涨 的 个 股 分 别 是紫 燕 食 品 （+39.53%）、*ST高 斯（+25.24%）、真爱美家（+29.52%）、谱尼测试（+57.34%）、青木科技（+32.01%）、水羊股份（+17.82%）；领跌的个股分别是联合精密（-14.78%）、海欣食品（-14.78%）、欣龙控股（-12.94%）、百大集团（-19.74%）、凯撒旅业（-12.57%）、依依股份（-5.89%）。 分析师：罗鹏执业证书号：S1030523040001电话：0755-23602217邮箱：luopeng@csco.com.cn 分析师：赵靖执业证书号：S1030525070001电话：0755-23602217邮箱：zhaojing2@csco.com.cn 2)扫地机机器人迎技术跃迁，中国厂商引领全球创新。2026年CES展上，石头、追觅等中国头部厂商集中发布重磅新品，标志着清洁机器人从二维地面清洁向三维空间清洁跨越，具身智能技术加速落地，行业进入高质量增长新阶段。石头科技轮足扫地机器人通过独立升降轮腿与AI算法的深度融合，可实现楼梯攀爬、小幅跳跃等复杂动作，在传统楼梯、弧形楼梯等场景中能同步完成清洁，彻底突破多层住宅清洁盲区；追觅则双线突破，仿生四足履带机型精准适配欧美别墅多楼层需求，双机械臂产品更实现拿取物品、擦拭桌面等功能，未来有望拓展至养老服务等领域，推动产品从清洁工具向家庭服务终端升级；科沃斯、云鲸则聚焦用户核心需求，分别通过加长清洁滚筒、红外污渍探测强化清洁效率，以AI识别与母婴、宠物专属模式优化使用体验，形成差异化竞争优势。当前中国厂商凭借核心技术突破与全球化布局优势，已在全球市场占据主导地位，建议重点关注技术领先且全球化布局完善的清洁电器龙头企业。 公司具备证券投资咨询业务资格 3)四部门发力驱动文体旅融合消费提质扩容。1月6日，全国总工会、文化和旅游部等四部门联合印发《关于深入推进新时代职工文体工作高质量发展，扩大职工文体消费的意见》，提出到2030年基本建成覆盖广泛、层级清晰、特色鲜明的职工文体活动体系，打造全国性品牌项目，满足职工多样化精神文化需求；同时部署八大重点任务，包括扩大活动规模、繁荣文化供给、优化体育发展结构、创新活动场景、深化活动融合、夯实服务支撑、优化消费环境、促进文体消费；并从加强组织领导、队伍建设、宣传引导和规范管理四个方面提供组织保障，确保各项工作落地见效。该政策通过经费保障、消费补贴、场景创新等举措，刺激文化、体育、旅游三大板块消费。在文化领域，带动文艺观演、电影观赏等需求增长；在体育领域，激活传统及新兴运动体验、赛事观看等消费；在旅游领域，借助疗休养、春秋游及特色文旅产品开发，显著提升景区游览、住宿餐饮等消费规模。建议关注酒店餐饮、OTA、免税、体育及场馆运营方等板块。 4)风险提示：经济复苏、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。 正文目录 一、市场期间回顾..........................................................3二、行业要闻及重点公司公告................................................42.1行业要闻......................................................................42.2公司公告......................................................................7 图表目录 Figure 1申万一级行业期间涨跌幅（2025.12.29-2026.1.9）..................................3Figure 2消费二级子行业期间涨跌幅（2025.12.29-2026.1.9）................................3Figure 3消费各行业期间涨幅前五个股（2025.12.29-2026.1.9）..............................4Figure 4消费各行业期间跌幅前五个股（2025.12.29-2026.1.9）..............................4 一、市场期间回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫阿里巴巴面向投资者的最新交流信息显示，淘宝闪购在最新季度取得关键进展。阿里集团对于淘宝闪购2026年的投入战略明朗化：闪购首要目标是份额增长，会坚定加大投入以达到市场绝对第一。⚫2025年好莱坞五大电影公司（迪士尼、华纳兄弟、环球影业、索尼、派拉蒙）的全球票房排名出炉，迪士尼以65.8亿美元的全球票房遥遥领先， 成为唯一年度票房突破60亿美元的公司，这是其自2019年以来的最高年度票房。 ⚫近日，雀巢公司在欧洲部分国家预防性召回特定批次婴幼儿配方乳粉产品。国务院食安办、市场监管总局对此高度重视，第一时间督促雀巢（中国）有限公司认真落实企业主体责任，召回在中国境内销售的相关批次产品，切实维护消费者合法权益。雀巢（中国）有限公司已按要求实施召回。国务院食安办、市场监管总局将持续强化监管，做好相关工作，全力保障婴幼儿配方乳粉质量安全。 ⚫美国时间1月6日，一年一度的、全球规模最大、最具权威性及影响力的科技盛会CES展览在拉斯维加斯隆重开幕。从上届展览起，智能眼镜就已经成为了当之无愧的主角之一。在今年的展览中，洛图科技（RUNTO）现场统计，超过50家相关产企业参展，并带来了旗下最新的技术与产品。进入2026年，中美两大智能眼镜市场分别迎来两则重要信息：一、中国市场的新国补政策在全国执行统一的补贴品类，减少了厨电、小家电等六个类目，却增加了真正诞生没几年的智能眼镜。二、Meta宣布因“需求空前旺盛且库存有限”，暂停向英国等推出Ray-Ban Display智能眼镜，优先聚焦美国市场订单的交付工作。当然，市场热度也不是凭空而来的。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，包括VR/MR和智能眼镜（包含AR眼镜、音频眼镜、可拍摄眼镜）在内的智能头戴设备全球出货量将突破1100万台；其中智能眼镜的市场出货量约为630万台，同比2024年大涨2.7倍。 ⚫中国网财经1月7日讯，昨日星巴克中国宣布与亚朵集团达成合作，携手推出联合会员计划，联合会员权益将覆盖双方全等级会员，通过双方App或微信小程序等渠道绑定，即可领取专属福利。以星巴克星享俱乐部会员为例，不同等级可享受差异化住宿权益：金星会员至高可领取12次亚朵金会员先享权，全年累计可体验360天亚朵金会员核心福利，包含36张双人早餐券和36张延迟退房券，覆盖日常出行与商旅需求；钻星会员更具专属升级权益，可将其中3次先享权升级为亚朵铂金会员权益，额外解锁至高18张升房券，享受更高品质的住宿体验；银星与玉星会员也可定期领取亚朵无门槛立减券。 ⚫市场监管总局和国家网信办近日联合发布《直播电商监督管理办法》，聚焦直播电商平台经营者、直播间运营者、直播营销人员、直播营销人员服务机构四类主体，压实责任义务，划定行为红线，完善监管机制。办法明确划定了行为红线，直播间运营者、直播营销人员不得进行虚假宣传、不得进行商业诋毁、不得销售或者提供违法商品或者服务等。《网络交易平台规则监督管理办法》明确不得利用平台规则对平台内经营者的自主经 营活动进行不合理限制，收取不合理费用、不合理的违约金或者损害赔偿金；不得利用平台规则排除或者限制消费者权利、减轻或者免除自身责任、不合理加重消费者责任、实施大数据“杀熟”。 ⚫中国央行公布数据显示，中国12月末黄金储备报7415万盎司（约2306.323吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第14个月增持黄金。 ⚫1月6日，陕西旅游文化产业股份有限公司在上交所主板上市。涨幅64.10%，换手率74.41%，总市值102.08亿元。陕西旅游业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮为一体，依托华清宫、华山等优质旅游资源，充分发挥旅游资源整合优势、专业化运营管理优势、旅游产品创新优势，为游客提供高品质的旅游产品及服务体验。本次发行前，陕西旅游集团有限公司为公司控股股东，直接持有公司47.59%的股份，通过陕旅股份间接控制公司6.69%的股份。此外，陕旅集团为陕西省国资委全资控股企业。因此，陕西省国资委为公司实际控制人。 ⚫湖南鸣鸣很忙商业连锁股份有限公司（以下简称“鸣鸣很忙”）日前已通过港交所聆讯并于2026年1月6日披露通过聆讯后的资料集，高盛和华泰国际担任联席保荐人。作为中国最大的休闲食品饮料连锁零售商，具有“零食很忙”“赵一鸣零食”双品牌。截至2025年9月30日，鸣鸣很忙全国在营门店数达19517家，覆盖全国28个省份和所有线级城市。另据2025年9月弗若斯特沙利文认证，鸣鸣很忙成为行业首家突破2万店的企业，进一步夯实市场领先地位。 ⚫中国网财经1月5日讯，2026年元旦假期收官，国内文旅市场交出亮眼“成绩单”。经文化和旅游部数据中心测算，元旦假期3天，全国国内出游1.42亿人次，国内出游总花费847.89亿元。多家在线旅游平台发布的报告显示，元旦假期，短途游与“南北互换”长线游交织并行，“冰雪游”和“避寒游”依旧是元旦假期的主题。另外，封关红利与假期效应叠加，海南迎来旅游热潮。 ⚫12月30日，呷哺呷哺集团将开拓全新业务条线，推出自选小火锅品牌“呷哺牧场”，首家门店将于2025年12月31日在上海财富广场开业。据介绍，“呷哺牧场”定位轻奢型自选小火锅，旨在为年轻人提供高品质与亲民价格兼具的社交火锅体验。春节前还将有两家门店陆续进驻上海，完成该品牌的初步市场布局。 ⚫财政部部长蓝佛安在12月27日至28日举行的全国财政工作会议上表示，明年财政将大力提振消费。深入实施提振消费专项行动，继续安排资金支持消费品以旧换新，调整优化补贴范围和标准。 （信息来源：e公司） 2.2公司公告 ⚫科德教育：2026年1月8日公告称，吴贤良先生拟以协议转让方式将其持有的公司77,584,267股无限售条件流通股（占公司股份总数的23.5716%）分别转让给华芯未来和东方国际资管，其中华芯未来协议受让公司61,127,100股股份，占公司股份总数的18.5716%，东方国际资管协议受让公司16,457,167股股份，占公司股份总数的5.0000%。本次股份转让单价为17.21元/股，转让对价合计1,335,225,235.07元。同日，华芯未来和东方国际资管签署《一致行动协议书》。若本次股份转让最终实施完成，华芯未来基于一致行动关系，合计持有上市公司77,584,267股股份，占上市公司总股本的23.5716%，公司控股股东将变更为华芯未来，公司实际控制人将变更为周启超。本次交易完成后，吴贤良先生持股比例将由26.5716%降至3.0000%。 ⚫爱美客：1月8日公告称，公司独家经销韩国Huons BioPharma Co.,Ltd.生产的注射用A型肉毒毒素产品获得国家药品监督管理局核准签发的《药品注册证书》。根据公告，药品通用名称为注射用A型肉毒毒素，英文名/拉丁名为Botulinum Toxin Type A for Injection，生产企业为Huons BioPharma Co., Ltd.，剂型为注射剂，规格为100U/瓶，注册分类为治疗用生物制品，为处方药。药品批准文号为国药准字SJ20260001，有效期至20