- 国债期货价格：上一交易日，国债期货价格普遍下跌，其中T2603合约下跌0.02%，持仓量有所减少。
- CTD券IRR：各国债期货主力合约对应CTD券的IRR处于低位，不存在套利机会。
- 短期市场利率：SHIBOR7天利率下行0.1bp，DR007利率下行1.04bp，GC007利率上行2.1bp。
- 关键期限国债收益率：10年期国债收益率下行0.17bp至1.88%，长短期（10-2）国债收益率利差为41.56bp。
- 海外关键期限国债收益率：美国10年期国债收益率下行1bp，德国10年期国债收益率下行1bp，日本10年期国债收益率下行4.1bp。
- 宏观消息：上周央行公开市场逆回购净回笼16550亿元，开展11000亿元3个月期买断式逆回购操作，完全对冲到期资金；SHIBOR品种涨跌不一，隔夜利率处于低位；美国12月非农就业新增人数为5万人，低于预期，美联储1月降息可能性几乎为零，美债收益率回升；12月官方制造业PMI为50.1%，升至扩张区间，CPI同比涨幅创34个月新高，环比转涨0.2%，PPI环比连续3个月上涨；央行明确2026年重点工作，要加大逆周期和跨周期调节力度，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具。
- 行业信息：国务院常务会议部署实施财政金融协同促内需一揽子政策；商务部印发9城服务业扩大开放综合试点任务清单；2026年中国首席经济学家论坛年会举行，强调未来几年中国将继续保持积极的财政政策，“更加积极”的财政政策将成为常态。
- 研究结论：小幅下跌，10年期国债活跃券收益率上行至1.891%。当前市场风险偏好较强，股债跷跷板效应下国债期货价格总体偏弱。
