2026年投资展望：乘势·重塑·布局

核心观点

• 宏观经济环境：2026年全球经济增长面临滞胀隐忧，资源价格攀升、失业率恶化、AI研发投入巨增等多重因素相互交织，投资格局充满不确定性。
• 三大投资主题：多元化资产配置、锁定产业链中的稳健节点、优越价值重塑。
• 中国宏观经济：预计GDP增长目标大概率维持在5%左右，政策聚焦化解地方政府债务、促消费、稳投资。
• 美国宏观经济：多项经济指标显示恶化趋势，股市面临回调风险，高估值股首当其冲。
• 多元化资产配置：股票仍是核心构成，港股和A股预计波动，美股中S&P 500表现将优于NASDAQ，黄金和白银可作为对冲工具，虚拟资产中比特币有望突破历史高位。
• 锁定AI产业链中的稳健节点：投资重心转向基础设施建设和应用端与边缘运算，关注储能电池、IGBT功率半导体、物理AI和端侧AI等领域。
• 宁德时代：受益于AI数据中心储能、动力电池市场和电网稳定需求，并通过布局能源AI公司向综合能源解决方案提供商转型。
• 赛晶科技：凭借高效电力转换技术、系统级解决方案能力和全产业链自主可控优势，受益于AI算力扩张和全球能源转型。
• 百度：在物理AI领域表现突出，通过整合昆仑芯硬件与软件能力，落地于现实应用场景。
• 苹果：智能手机业务受惠于新產品周期，服务业务在AI的賦能下持续擴張，兼具防守性与成长性。
• 港股投资机会：聚焦估值合理或上升空间、高成长潜力的股票，避免纯成长股的泡沫风险，同时确保安全边际与可持续性回报。重点关注新能源与绿色行业、科技行业和消费行业。
• 稳健参与市场：月供基金计划可分散时机风险、降低平均购买成本、利用复利效应放大回报。