蓝思科技商业航天布局

蓝思科技在本次交流会上重点介绍了其在商业航天领域的布局与进展，特别是在与北美⼤客⼾合作 的卫星地⾯接收端和太空发射端业务。公司在脆性材料领域深耕30余年，已实现超薄玻璃（UTG）在宇航级光伏组件中的应⽤，为低轨卫星提供⾼强度、轻量化、抗极端环境的玻璃盖板及结构件。⽬前在地⾯接收终端已实现批量独家供货，在星载太阳能⾯板⽅⾯也进⼊研发验证阶段，未来将⽀持更⼤⾯积、可折叠的⾼功率光伏系统。同时公司正积极拓展国内航天客⼾，并依托⾃⾝垂直整合能⼒、⾃动化产线和全球⽣产基地，全⾯布局AI硬件相关领域，涵盖消费电⼦、汽⻋、机器⼈及服务器等新兴赛道。 与北美客⼾的合作• 已在地⾯卫星接收终端领域开展多年合作，独家供应玻璃、塑胶件及⼩组装组件○在发射端为卫星光伏组件提供宇航级ETG玻璃，具备超轻超薄、强化镀膜、耐辐射、抗氧侵蚀等特性○配合客⼾进⾏新产品研发迭代，当前处于打样与验证阶段，未来有望随Starlink V3等型号实现⼤规模应⽤○ 技术优势与产品特点• 掌握UTG减薄、强化、镀膜等核⼼技术，可满⾜太空极端环境下的密封性与防护需求○提供从原⽚到后道加⼯的⼀站式解决⽅案，具备亿级出货经验和⾃动化量产能⼒○宇航级玻璃按⾯积计价，初期单⽚价值近万元⼈⺠币，未来随发射规模扩⼤具备显著降本空间○ 市场前景与发展趋势• 当前在轨低轨卫星已超1万颗，预计2030年将达到4‒5万颗，带来持续增⻓的光伏玻璃需求○卫星向更⼤功率、更强算⼒⽅向发展，推动太阳能⾯板⾯积不断增⼤并⾛向可折叠化○可折叠⾼功率光伏⾯板将成为主流趋势，对柔性UTG玻璃的需求⽇益迫切○ 国内与其他客⼾拓展 国内航天企业合作• 正与国内国家队及⺠营航天公司密切接触，推进技术⽅案研发与验证○认为国内商业航天正处于爆发前夜，未来将逐步向⼤功率、⾼性能卫星演进○UTG玻璃在防氧化、抗辐射、密封性等⽅⾯具备不可替代优势，是⾏业⻓期趋势○ 排他性与技术适配问题• 不同客⼾需求差异⼤，针对北美客⼾开发的技术⽅案不具备直接复制性○ 类似消费电⼦业务模式，可根据各客⼾要求定制化开发，不存在实质性排他限制○产品需经历地⾯测试及在轨验证后⽅可进⼊批量交付阶段○ 新兴业务战略布局 机器⼈与汽⻋业务• 已确定进⼊北美客⼾⼈形机器⼈⾸批供应链名单，量产将布局海外（越南、泰国）园区○汽⻋玻璃已通过北京及上海北美客⼾认证，⽬标2026年实现100万⾄150万辆⻋的供货量○具备11万台CNC设备和⾃研全⾃动线，产能充⾜，可快速响应全球需求○ 服务器与AI硬件布局• 并购RVL切⼊服务器机柜结构件与液冷模组领域，成为Rubin系列主⼒开发商之⼀○品达董事⻓个⼈控股公司PMG将⼏乎全部液冷模块交由蓝思代⼯，形成深度协同○服务器业务资本开⽀主要依赖现有⼚房资源，可快速扩张产能，预计实现从1到100的突破○ UTG技术能⼒• 在消费电⼦UTG领域为全球⻰头，独供北美⼤客⼾折叠屏盖板，同时供货国内与韩国头部⼚商○⼤尺⼨UTG后道加⼯能⼒全球领先，已承担北美a客⼾独供任务，产能可充分保障航天项⽬需求○正配合客⼾开发多种厚度与形态的UTG⽅案，包括雷达天线盖板与柔性太阳能⾯板盖板○ 资本开⽀与产能规划• 消费电⼦与汽⻋领域主要资本开⽀已于去年完成，当前重点新业务扩产不依赖⼤规模新增投资○机器⼈产线布局越南与泰国，⼚房已就绪，⾦属加⼯与⾃动化设备具备全球调配能⼒○商业航天相关产能依托现有UTG加⼯体系，后续以⼤尺⼨后道⼯艺为主，⽆需额外重资产投⼊○