农林牧渔行业周报：牛肉进口“国别配额及配额外加征关税”落地，利多国内牛价

农林牧渔2026年01月04日 投资评级：看好（维持）行业走势图 ——行业周报 陈雪丽（分析师）chenxueli@kysec.cn证书编号：S0790520030001 王高展（分析师）wanggaozhan@kysec.cn证书编号：S0790525070003 周观察：牛肉进口“国别配额及配额外加征关税”落地，利多国内牛价 供需双驱驱动年前猪价中枢上移，据涌益咨询，截至2025年12月31日，全国生猪均价12.78元/公斤，周环比+1.20元/公斤，同比-3.01元/公斤。截至2025年12月25日，行业毛白价差3.72元/公斤，环比+0.08元/公斤，同比-1.59元/公斤，年前旺季毛白价差环比修复，但仍远低于2024年同期水平，后续仍有进一步修复空间。2025年12月20-31日行业二育栏舍利用率32%，环比+2.0pct，同比+11.1pct，二育受大猪供给偏紧影响，进场积极性提升博弈春节前猪价。展望后市，农业农村部2025年3月全国能繁存栏4039万头，月环比-27万头，对应2026年1月生猪出栏环比收缩，且2025年12月行业存在生猪超卖，春节前旺季供给环比收缩，猪价存在供需双重支撑，预计猪价中枢继续上移。 相关研究报告 《肥猪供给偏紧年前猪价上行，宠物食 品 出 口 环 比 改 善—行 业 周 报 》-2025.12.28 《年前猪价存在供需双重支撑，蛋鸡存 栏 高 位 淘 鸡 延 续—行 业 周 报 》-2025.12.21 牛肉进口“国别配额及配额外加征关税”落地利多国内牛价。2025年12月31日，商务部公告决定以“国别配额及配额外加征关税”的形式对进口牛肉采取保障措施，超出配额部分加征55%关税（年度未使用完的配额不结转，发展中国家不适用保障措施），2026年1月1日起执行，为期3年。2024年我国牛肉进口量287万吨，2025年1-11月我国牛肉进口量259万吨，同比-0.38%，牛肉进口单价37.84元/公斤，同比+11.67%，预计2025全年牛肉进口量与2024年相近。据商务部数据，2026年我国牛肉进口配额总量为268.8万吨，较2024年进口量-6.34%。全球牛肉供给收缩下，我国对进口牛肉国别配额及配额外加征关税落地进一步利多国内牛价，提振牛周期景气度。 《腌腊渐入旺季支撑猪价上行，犊牛价格上行 彰显牛周期景气—行业周报》-2025.12.1410 周观点：生猪养殖亏损去化或加速，宠物板块国货崛起逻辑持续强化 生猪及仔猪均陷亏损，叠加政策疫病多因素催化，生猪去化或加速。推荐：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物等。 饲料板块国内市场受益禽畜后周期，海外强劲需求支撑价格。推荐：海大集团、新希望等。 消费升级叠加关税壁垒，宠物板块国货崛起逻辑持续强化。推荐：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。 本周市场表现（12.29-1.02）：农业板块涨幅与大盘持平 本周上证指数上涨0.13%，农业指数上涨0.13%，二者持平。子板块来看，畜养殖板块领涨。个股来看，京基智农（+19.00%）、牧原股份（+5.48%）、神农集团（+4.16%）领涨。 本周价格跟踪（12.29-1.02）：本周生猪、白羽鸡等农产品价格环比上涨1月2日全国外三元生猪均价为12.76元/kg，较上周上涨1.13元/kg；仔猪均价 为19.44元/kg，较上周上涨0.42元/kg；白条肉均价16.80元/kg，较上周上涨1.24元/kg。 风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷，动物疫病不确定性等。 目录 1、周观察：牛肉进口“国别配额及配额外加征关税”落地，利多国内牛价..........................................................................32、周观点：生猪养殖亏损去化或加速，宠物板块国货崛起逻辑持续强化..............................................................................53、本周市场表现（12.29-1.02）：农业与大盘持平....................................................................................................................64、本周重点新闻（12.29-1.02）：商务部：决定以“国别配额及配额外加征关税”的形式对进口牛肉采取保障措施实施期限为3年........................................................................................................................................................................................75、本周价格跟踪（12.29-1.02）：本周生猪、白羽鸡、黄羽鸡等农产品价格环比上涨.........................................................86、主要肉类进口量........................................................................................................................................................................117、饲料产量...................................................................................................................................................................................118、风险提示...................................................................................................................................................................................12 图表目录 图1：年末猪价存在供需双重支撑(元/公斤).................................................................................................................................3图2：涌益样本生猪屠宰量高于2023年同期（万头）...............................................................................................................3图3：年末行业毛白价差环比提升（元/公斤）...........................................................................................................................3图4：2025年12月20-31日行业二育栏舍利用率32%...............................................................................................................3图5：2025年1-11月我国牛肉进口量259万吨...........................................................................................................................4图6：2025年11月牛肉进口均价同比+14.23%...........................................................................................................................4图7：2026年我国牛肉进口配额总量为268.8万吨.....................................................................................................................4图8：牛肉价格相对高位运行........................................................................................................................................................5图9：本周农业指数上涨0.13（%）.............................................................................................................................................6图10：本周农业指数涨幅与大盘持平..........................................................................................................................................6图11：本周畜养殖板块领涨（%）...............................................................................................................................................6图12：本周外三元生猪价格环比上涨..........................................................................................................................................8图13：本周生猪自繁自养利润环比上涨（元/头）.....................................................................................................................8图14：本周鸡苗均价环比上涨......................................................................................................................................................9图15：本周毛鸡主产区均价环比上涨................................................................................