恒益控股中期报告 2025

目錄 公司資料2 管理層討論及分析3 企業管治及其他資料8 簡明綜合損益及其他全面收益表11 簡明綜合財務狀況表12 簡明綜合權益變動表14 簡明綜合現金流量表15 簡明綜合財務報表附註16 公司資料 總部及香港主要營業地點 董事會 執行董事冼國持先生（行政總裁）羅學儒先生 香港九龍油塘茶果嶺道610號生利工業中心6樓 獨立非執行董事鄧超文先生(主席)石艦文先生陳敏杰先生趙愛寅女士譚豔豔女士 註冊辦事處 Cricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 審核委員會 開曼群島主要股份過戶登記處 陳敏杰先生（主席）鄧超文先生石艦文先生趙愛寅女士譚豔豔女士 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 薪酬委員會 陳敏杰先生（主席）鄧超文先生石艦文先生羅學儒先生趙愛寅女士譚豔豔女士 香港股份過戶登記分處 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 核數師高嶺會計師有限公司註冊公眾利益實體核數師 提名委員會 石艦文先生（主席）鄧超文先生陳敏杰先生羅學儒先生趙愛寅女士譚豔豔女士 主要往來銀行 星展銀行（香港）有限公司中國銀行惠州瀝林支行中國農業銀行惠州瀝林支行 公司秘書羅學儒先生 股份代號1894 授權代表（就上市規則而言）冼國持先生羅學儒先生 公司網址http://www.hy-engineering.com 管理層討論及分析 業務回顧及展望 於報告期內，本集團產生的收益約為90.2百萬港元，較同期的78.8百萬港元增加約14.4%。市況充滿挑戰及競爭環境激烈為本集團的營運帶來相當大的壓力。預計在可預見將來，這些困難仍會持續出現，而董事會繼續致力渡過重重難關。 於二零二五年九月三十日，本集團就提供鋼鐵及金屬工程服務已取得合約總額約為303.5百萬港元（二零二五年三月三十一日：240.0百萬港元）。 考慮到近期還款趨勢及付款延遲情況加劇，加上市況充滿挑戰及競爭環境激烈為本集團的營運帶來相當大的壓力。預計在可預見將來，這些困難仍會持續出現，而董事會繼續致力渡過重重難關。 財務回顧收益 於報告期內，本集團的整體收益由約78.8百萬港元增加至約90.2百萬港元，較二零二四年同期增加約11.4百萬港元或約14.4%。 提供鋼鐵及金屬工程服務的收益由約74.0百萬港元增加約13.7百萬港元或約18.5%至報告期約87.7百萬港元。 銷售鋼鐵及金屬產品的收益由約4.8百萬港元減少約2.3百萬港元或約47.9%至報告期約2.5百萬港元。 直接成本 本集團的直接成本主要包括直接材料成本、直接勞工成本、安裝服務費及其他成本。 於報告期內，本集團的直接成本約為89.8百萬港元，較同期的直接成本約78.4百萬港元增加約11.4百萬港元或約14.5%。 毛利及毛利率 於兩個期間，本集團的毛利均為0.4百萬港元。 本集團於報告期內及同期的毛利率維持相對穩定，分別為0.4%及0.5%。 其他收入以及其他收益及虧損 其他收入以及其他收益及虧損由約0.1百萬港元增加至報告期約4.9百萬港元。增加乃主要由於報告期內就賬齡較長的貿易應收款項確認預期信貸虧損撥回3.9百萬港元。 期內虧損 由於上文所述，報告期內虧損約為5.7百萬港元，而同期則為虧損約10.7百萬港元。 流動資金、財務狀況及資本架構 於二零二五年九月三十日，本集團的資本架構包括權益約138.1百萬港元（二零二五年三月三十一日：約144.5百萬港元）及其他計息借貸1百萬港元（二零二五年三月三十一日：無）。 於二零二五年九月三十日，本集團的現金及現金等價物總額約為45.8百萬港元（二零二五年三月三十一日：約31.1百萬港元）。 本集團的資產負債比率（按總借貸除以總權益計算）約為2.0%（二零二五年三月三十一日：0.06%）。報告期內的資產負債比率增加乃主要由於新增其他計息借貸。 外匯風險 本集團賺取的收益主要以港元（「」）計值，而產生的成本則以人民幣（「」）及港元計值。本集團因其中華人民共和國（「」）核心業務所產生的港元與人民幣之間波動而面臨外匯風險。為盡量減低該兩種貨幣之間兌換所產生的外匯風險，本集團一般以該兩種貨幣持有足以應付本集團三至四個月經營現金流量需求的現金結餘。於報告期內，本集團概無因貨幣匯率波動而導致其營運或流動資金受到任何重大影響，亦無採納任何貨幣對沖政策或任何對沖工具。本集團將繼續監察外匯風險並會在有需要時考慮對沖重大外匯風險。 重大投資或資本資產的未來計劃 除本公司日期為二零一八年九月二十八日的招股章程（「」），以及本報告「所得款項用途」一節所披露者外，於本報告日期，本集團並無其他重大投資或資本資產計劃。 管理層討論及分析 資本開支及承擔 於報告期內，本集團投資約0.5百萬港元以用作物業、廠房及設備的資本開支。 於二零二五年九月三十日，本集團就收購若干廠房及設備而於簡明綜合財務報表中列作已訂約但未撥備之開支為0.3百萬港元（二零二五年三月三十一日：無）。 集團資產抵押 於二零二五年九月三十日及二零二五年三月三十一日，概無集團資產抵押。 訴訟、申索及不合規 於二零二五年九月三十日及二零二五年三月三十一日，本集團並無捲入涉及對我們的業務、經營業績或財務狀況或本公司造成重大不利影響的申索或訴訟。 或然負債 於二零二五年九月三十日，本集團概無任何重大或然負債（二零二五年三月三十一日：無）。 中期股息 董事會已決議不就報告期宣派中期股息（截至二零二四年九月三十日止六個月：無）。 僱員及薪酬政策 截至二零二五年九月三十日，本集團僱用共316名全職僱員，其中167名位於香港，餘下僱員均位於中國。僱員的薪酬待遇根據其資歷、職位及經驗釐定。本集團已設計年度審閱制度，以評估其僱員表現，構成其作出有關加薪、花紅及晉升決定的基礎。 全球發售所得款項用途 本公司已透過全球發售於本公司股份於香港聯合交易所有限公司（「」）上市（「」）時募集所得款項總額約161.5百萬港元。經扣除上市開支後，所得款項淨額約為130.0百萬港元（「」）。有關所得款項淨額擬按招股章程「未來計劃及所得款項用途」一節所披露的相同方法及比例應用，下表載列建議應用方式及使用狀況。 誠如本公司日期為二零二四年九月二十七日之公告（「」）所述，經審慎考慮及詳細評估本公司之營運及業務策略後，董事會已議決更改於該公告日期之未動用所得款項淨額約47.7百萬港元（「」）之用途。 於二零二五年九月三十日，於更改用途後之未動用所得款項淨額用途詳情如下： 已動用所得款項淨額及未動用所得款項淨額已經╱將根據招股章程「未來計劃及所得款項用途」一節所訂明建議應用方式及本公司日期為二零二四年九月二十七日的該公告所述更改所得款項用途動用。 於二零二五年九月三十日，未動用所得款項淨額已存入香港及中國之持牌銀行。 管理層討論及分析 根據一般授權配售新股份的所得款項用途 誠如本公司日期為二零二四年五月二十三日的公告及日期為二零二四年六月五日的補充公告（「」）所述，本公司與配售代理訂立配售協議，據此，本公司有條件同意發行最多153,520,000股股份（「」），而配售代理有條件同意盡最大努力依據配售協議之條款並在其條件規限下促使承配人按每股配售股份0.054港元的價格（「」）認購配售股份（「」）。 配售股份將根據一般授權配發及發行，並將配發予不少於六名承配人。配售事項條件已達成，並於二零二四年六月十九日完成。所有配售股份已由配售代理根據配售協議的條款及條件按配售價成功配售予不少於六名承配人。 配售事項所得款項淨額（經扣除配售事項之配售佣金及其他相關開支，包括（其中包括）專業費用）約為7.8百萬港元，將用作日期為二零二四年六月五日的補充公告所載用途。於二零二四年九月三十日，配售事項所得款項淨額已悉數使用。 購股權計劃 為確認合資格參與者曾經或可能對本集團作出的貢獻，鼓勵合資格參與者提升表現及效率以使本集團受惠，並吸引及挽留其貢獻會、將來或預期會使本集團受益的合資格參與者或與彼等另行維持持續的業務關係，本公司已於二零一八年九月十九日有條件採納購股權計劃（已於上市後成為無條件）（「」）。 截至二零二五年九月三十日，於截至二零二五年三月三十一日止年度註銷6,710,000份購股權後並無尚未行使的購股權。註銷詳情及購股權計劃的主要條款概要已於二零二四╱二五年年報第21至22頁中披露。 企業管治及其他資料 董事及最高行政人員於股份、相關股份及債權證中的權益及淡倉 於二零二五年九月三十日，概無董事或本公司最高行政人員於本公司或其任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）的任何股份、相關股份及債權證中，擁有已根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部知會本公司及聯交所的任何權益或淡倉（包括根據證券及期貨條例有關條文被當作或被視為擁有的權益或淡倉），或登記於根據證券及期貨條例第352條須予存置的登記冊內或根據標準守則另行知會本公司及聯交所的任何權益或淡倉。 主要股東及其他人士於股份及相關股份中的權益及淡倉 於二零二五年九月三十日，董事及本公司最高行政人員並不知悉任何其他人士（董事或本公司最高行政人員除外）於股份或本公司相關股份中擁有根據證券及期貨條例第XV部第2及3分部的條文須知會本公司及聯交所的權益或淡倉，或根據證券及期貨條例第336條本公司須存置的登記冊中所記錄的權益或淡倉。 董事會成員多元化政策 於報告期間，本公司維持有效董事會，由不同專業背景及行業經驗的成員組成。然而，自前獨立非執行董事麥雪雯女士於二零二五年八月二十九日舉行之股東週年大會後退任及不再擔任董事委員會職務後，本公司董事會成員全屬單一性別。根據上市規則第13.92條，聯交所不會視成員全屬單一性別的董事會達到董事會成員多元化。為遵守上市規則，本公司打算於麥女士退任日期起計三個月內委任一名合適的女性候選人為董事，以確保本公司遵守上市規則第13.92條規定。本公司將於適當時候另行刊發公告。 企業管治及其他資料 董事進行證券交易的標準守則 本公司已採納上巿規則附錄C3所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則（「」），作為其自身規管董事進行證券交易的行為守則。經向全體董事作出具體查詢後，全體董事均確認彼等已於報告期內遵守標準守則所載交易必守標準。 購買、出售或贖回本公司上市證券 於報告期內，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。 企業管治 本公司致力維持高標準的企業管治，以保障股東利益、提升企業價值、制定其業務策略及政策以及強化透明度及問責度。本公司已採納聯交所證券上市規則（「」）附錄C1所載的企業管治守則（「」）作為其本身的企業管治守則。董事會認為，本公司於截至二零二五年九月三十日止六個月已遵守企業管治守則的所有適用守則條文。 於報告期內，本公司已遵守企業管治守則所載所有適用守則條文，惟以下偏離企業管治守則之情況除外。 公眾持股量 於本報告日期，根據本公司所得公開資料及據董事所知，本公司已維持上市規則項下的指定公眾持股量。 審核委員會審閱中期業績 於本報告日期，本公司審核委員會（「」）由全體獨立非執行董事組成，即陳敏杰先生（主席）、鄧超文先生、石艦文先生、趙愛寅女士及譚豔豔女士。 審核委員會已與管理層審閱並批准本集團於報告期內的未經審核簡明綜合財務報表、本集團採納的會計原則及慣例及本報告。 董事資料變動 經本公司作出具體查詢及董事作出確認後，除本報告所披露者外，自本公司最近刊發的年報以來並無根據上市規則第13.51B(1)條須予披露的董事資料變動。 簡明綜合損益及其他全面收益表 截至二