DW电子每日复盘每日新电子1230存储东芯

–存储：东芯+9.5%，砺算科技7G100系列完成首批订单交付–极米+4.6%，丘钛+3%，蓝特+3%消费电子国补 ＃新闻–乐鑫科技宣布与Bosch Sensortec （博世传感器）达成合作，共同推出基于动作感知与大模型能力的人机交互创新方案。 此次合作标志着乐鑫产品向“具备感知与交互能力的端侧智能平台”升级。 【DW电子】每日复盘每日新-电子12.30 –存储：东芯+9.5%，砺算科技7G100系列完成首批订单交付–极米+4.6%，丘钛+3%，蓝特+3%消费电子国补 ＃新闻–乐鑫科技宣布与Bosch Sensortec （博世传感器）达成合作，共同推出基于动作感知与大模型能力的人机交互创新方案。 此次合作标志着乐鑫产品向“具备感知与交互能力的端侧智能平台”升级。 一方面通过全球传感器龙头的生态背书提升中高端客户渗透率，另一方面通过AI智能交互方案提升方案价值，为后续应用边界扩展打开空间。 –三星电子计划到2026年底实现每月25万片HBM晶圆的产能，较目前的每月17万片产能提升47%。 原厂扩产集中于HBM，存储周期持续上行–国家发改委、财政部发布2026 年以旧换新政策：对手机、平板、智能穿戴、智能眼镜及多类家电、智能家居等消费品，按售价给予最高15%购新补贴，单件补贴上限500–1500元不等，以刺激设备更新和消费增长 –存储：Q4业绩毛利率与存货为关键重点，营收端&出货量或因“惜售”，反而越少越好。 我们认为存储涨价有望在1月及时、有效、显著地放映至毛利率端。 –菲利华：英伟达、谷歌前沿AI芯片产品推动Q布需求爆发式增长，全球产能供不应求，菲利华依托数十年航空航天石英纤维技术沉淀，有望成为全球Q布龙头，目标千亿市值。 –重点推荐芯碁微装，Q4/Q1业绩预计环比向好，新产品IC载板、先进封装、PCB激光钻进展顺利，当前看明年仅25倍，至少看翻倍空间！–国产算力：重视春季躁动主题下国产算力超跌反弹机会 持续推荐【寒武纪】【海光信息】【盛科通信】【兆易创新】【芯原股份】 –芯原股份：Q4新签订单中不全是NRE ，也有量产单。 NRE中既有一次性流片费，也有设计服务。 包括近期A股或港股即将上市的GPU公司，基本上每个都是我们的客户，部分客户有“深度的长期的合作” 还有些非芯片设计公司还处于设计阶段，26H2起量，还有些27年起量。 –昇腾链：重点推荐华丰科技，南亚新材。 华丰Q4业绩环比有望改善，26年高速线模组预期高增。 南亚基本盘CCL涨价持续，昇腾高增带动高端产品增长，海外客户进展迅速有望打开成长空间。