DW电子每日复盘每日新电子79海外算力AIPCB

–海外算力：AI PCB持续上涨后略有回调，生益电子-5.51%，胜宏-2.86%，沪电-2.57%，深南-0.75%，景旺-0.55%。 行情仍未结束，展望Q3AI行业正向催化颇多，关注新一代算力芯片出货情况、AI变现路径逐步理清下的CSP资本开支展望、多模态+推理方向的顶尖大模型发布。 –国产算力：芯原股份-7.0%，大跌后一些消息 【DW电子】每日复盘每日新-电子7.9 –海外算力：AI PCB持续上涨后略有回调，生益电子-5.51%，胜宏-2.86%，沪电-2.57%，深南-0.75%，景旺-0.55%。 行情仍未结束，展望Q3AI行业正向催化颇多，关注新一代算力芯片出货情况、AI变现路径逐步理清下的CSP资本开支展望、多模态+推理方向的顶尖大模型发布。 –国产算力：芯原股份-7.0%，大跌后一些消息传开，我们看下来并不是增量信息。 重申：AI ASIC产业趋势和逻辑持续向上，芯原股份稀缺性也未发生改变，我们认为Q3Q4有机会演绎国产AI ASIC客户群体从1到n逻辑。 –晶圆制造：芯源微+3.8%，晶圆制造下半年确定性向好，进攻标的表现良好；屹唐股份-9.7%，新股溢价；安集科技-3.9%，鼎龙股份-2.6%，材料被禁预期退坡；华峰测控-3.9%，月度订单表现强劲，暂无基本面利空；华虹半导体-4.6%，伟测科技-3.9%。 –消费电子：鹏鼎控股-2.49%，统联-1.83%，果链整体回调。 蓝思科技港股上市收入，港股+9.13%，A股-2.74% 。 收盘H股折价20%。 –根据彭博新闻社对投资审批、招标文件和公司文件的分析显示，中国希望在西部沙漠的大约30个数据中心中安装超过11.5万个英伟达H系列芯片。 –美光预估HBM3E在下半年市占率将突破20%，带动整体DRAM营收成长动能。 下一代HBM4工程样品已送多家客户验证，预计26年正式量产。 看好HBM产业量价齐升趋势。 – IDC：苹果25Q2 mac出货620万台，增速21.4%，远超其他PC厂商。 整体市场6840万台，同比+6.5%；–苹果硬件工程主管约翰・特努斯被内部推举为库克接班人，最有可能接任CEO职位。 –国产算力：复盘本轮海外算力主升，我们认为核心驱动来自应用需求，锚点即Tokens消耗。 本轮国产算力仍将由算力消耗预期驱动，C端豆包5月日均消耗16.4万亿，未来仍有较大增长空间，且B端传统行业AI转型有望在Q3迎来消耗拐点。 当前位置重点推荐国产算力。 #中芯、芯原、寒武纪、深南、南亚、华丰、芯碁。 –重点推荐晶圆代工双雄，模拟等消费下游强度维持，SMIC和华虹业绩有望超指引，稼动率有望回升；先进制程扩产有望下半年恢复正常，看好新一轮晶圆制造大行情。 同时伴随YMTC和CXMT的扩产确定性的逐步提高，重点推荐#精智达/芯源微/北方华创/中微公司/拓荆科技。 –芯碁微装：公司Q2-Q3业绩优异，下游PCB厂商资本开始上行，公司PCB设备高景气持续周期拉长，担忧缓解，–华勤技术：Q2业绩较好，b30 送测结果即将公布，公司作为英伟达芯片国内代工核心厂商，若互联网厂商采购意 愿高，数据中心业务有望进一步增长！–兆易创新：我们看好“NPU+定制化存储”产业趋势，且NPU 厂商需在设计阶段适配定制化存储产品，加深存储厂商话语权。 预计未来将有多款NPU产品发布、立项、流片。 25H2看好3D DRAM产业进展！ 精智达中芯国际华虹公司芯原股份兆易创新宏和科技沪电股份泰凌微博创科技芯源微杰普特芯碁微装立讯精密东山精密华勤技术蓝思科技领益智造奥海科技天岳先进