光芯片调研全球CW光源产能分布CW光源EML芯片供需情况及定价供应商竞争格局等20251215

核心要点

全球CW光源产能分布

• 2025年和2026年主要玩家包括Lumentum、博通（Broadcom）、三菱、高意、古河，以及国内的源杰、云鼎、仕佳等。
• 预计到2026年全球CW光源总供应量将接近两亿个。

CW光源/EML芯片供需情况及定价

• 国内CW光源研发方面，河南仕佳和源杰已切换到CW光源研发，源杰产品已通过旭创验证，仕佳仍处于内部验证阶段。
• EML芯片领域，源杰仍处于客户验证阶段。
• 100毫瓦激光器工艺难度更高，良率较低，综合成本不一定更具优势。源杰仅实现70毫瓦激光器批量生产。
• EML产品定价：100G规格5-6美元，200G规格10-12美元。
• CW和EML毛利率：CW产品40%-55%，EML产品约50%。

供应商竞争格局

• Lumentum和高意200G EML芯片出货规模约2000万颗，高意尚未实现出货。
• 国内厂商70毫瓦产品约3.5美元，100毫瓦产品约5.5美元；海外厂商同类产品分别约4美元和6美元。
• 2026年CW光源国内产量将赶上需求，EML领域仍可能存在供需缺口。

关键数据与研究结论

• 2027年扩产计划预计在2026年基础上增长约30%，但需根据市场需求调整。
• 2027年CW产品扩产幅度可能高于EML产品，国内计划大幅增加CW产品产能。
• 2026年国内800G与1.6T光模块出货量预计在4,000-4,500万颗，达到5,000万颗存在难度。
• 旭创今年800G和1.6T占比约30%，明年计划提升，新易盛明年1.6T占比可能超25%。
• 菲尼萨今年800G约400万颗，1.6T300-400万颗；明年800G增至800-900万，1.6T达600万。
• 国内MOCVD设备供应受限，源杰已锁定6-8台设备，计划明年第二季度订购。
• 国产CW或EML产品需通过光模块厂商内部测试及下游客户验证。
• CW技术国际厂商已成熟，市场占有率区域差异明显；EML技术复杂性更高，验证要求更严格。
• CW客户验证需满足性能、可靠性及与客户资源匹配度等条件。