商业航天后续怎么看20251224

2025年12月25日21:48 关键词 商业航天卫星发射可回收火箭资本层面深圳航天科创板南站天津东方空间信息荣耀马斯克发射节奏长征十号竹雀三中科宇航利剑二号星际荣耀双曲线三号星河动力蓝舰 全文摘要 商业航天领域近年来受到国家政策的大力推动，尤其在资本层面的支持，如将航天企业纳入科创板等举措，为行业发展注入了新的活力。尽管过去发展相对平缓，但近期国内外共振，加之国家政策的支持，预示着商业航天将迎来新的行情。重点关注技术领域如发动机、可回收火箭、材料和3D打印等，以及卫星产业链中的投资机会，如卫星发射量的预测和产业链各环节的预期增长。 商业航天后续怎么看？-20251224_导读 2025年12月25日21:48 关键词 商业航天卫星发射可回收火箭资本层面深圳航天科创板南站天津东方空间信息荣耀马斯克发射节奏长征十号竹雀三中科宇航利剑二号星际荣耀双曲线三号星河动力蓝舰 全文摘要 商业航天领域近年来受到国家政策的大力推动，尤其在资本层面的支持，如将航天企业纳入科创板等举措，为行业发展注入了新的活力。尽管过去发展相对平缓，但近期国内外共振，加之国家政策的支持，预示着商业航天将迎来新的行情。重点关注技术领域如发动机、可回收火箭、材料和3D打印等，以及卫星产业链中的投资机会，如卫星发射量的预测和产业链各环节的预期增长。商业航天未来的发展关键在于可回收火箭技术的成功和卫星发射量的增加，投资策略上，应聚焦技术突破和产业链上下游的核心企业，以把握该领域的投资热点。 章节速览 00:00商业航天投资分析与市场展望 对话深入探讨了商业航天赛道的投资价值，指出国家政策与资本市场的双重支持是推动该领域发展的关键。自11月起，因国家连续两年在政府工作报告中提及商业航天，以及发布相关发展规划，行业迎来重大机遇。此外，科创板对未盈利航天企业的上市支持，进一步彰显国家对该领域的重视。针对当前市场上涨与分歧，分析认为长期趋势看好，建议关注资本层面的支持与企业筹备上市动态，以选择优质标的。 02:39国家政策与资金支持加速商业航天产业发展 对话提到国家通过政策和资金支持加速商业航天产业的发展，尤其是国家队在火箭生产和运营方面的贡献。今年发射卫星数量显著增加，显示出国家对商业航天的重视。此外，北京等地设立商业航天基金，预计总规模将达到100亿，支持产业链各环节发展，预计更多地方政府将设立相关资金以促进本地商业航天产业的发展。 04:39中美商业航天卫星发射量差距分析 对话主要讨论了中美在商业航天领域卫星发射量的显著差距，指出美国以马斯克的星链计划为代表，已发射超过1万颗卫星，且每年发射量超过3000颗，而中国今年的发射量仅数百颗，仅为美国的十分之一。中国国家队的新网和原信星座虽有进展，但与美国相比仍有较大差距，未来几年中国需加快卫星发射速度以缩小差距，同时强调了国家层面的战略紧迫性。 08:37火箭回收技术发展历程与挑战 对话回顾了12月的几次火箭发射情况，重点讨论了长征系列火箭的回收失败，并对比了SpaceX从2012年开始试验到2020年实现稳定回收的过程，指出火箭回收技术的发展需要时间，不应期望短时间内实现突破。 10:28 2026年中国可回收火箭发射计划与行业展望 对话讨论了2026年中国可回收火箭的发射计划，重点关注长征十号、竹雀三号等火箭的回收技术进展，以及中科宇航、星际荣耀等公司的首飞计划。此外，还提到了商业航天政策支持、资金计划和企业IPO对产业链的催化作用，以及中美商业航天领域的竞争与合作。 14:33商业航天发展与火箭可回收技术的前景 对话讨论了商业航天的未来趋势，特别是火箭可回收技术的进展及其对卫星发射数量的影响。指出火箭可回收技术的成功将加速商业航天的发展，预计2026年卫星发射量将显著增加，到2030年可能达到3000颗以上。当前投资重点仍在于火箭技术突破，但未来卫星市场将展现出更大的增长潜力。 17:13首推航天动力与航天工程，材料领域同样值得关注 对话重点讨论了未来投资的首选标的，航天动力因发动机优势被首推，航天工程作为航天医院下的上海公司也被看好。此外，材料领域，特别是钛金属和轻量化材料的龙头，因其在火箭和卫星中的应用而受到关注。整体趋势显示，航天动力、航天工程和材料领域的标的将保持强势。 18:38商业航天产业链分析与投资建议 对话深入探讨了商业航天领域，尤其是火箭与卫星产业链的投资机会。重点提及3D打印技术在火箭制造中的应用价值及其未来增长潜力，推荐了飞沃科技、博弈特等标的。卫星方面，看好中国卫星、中科星图等，强调其在商业航天产业链布局及技术可控性。此外，分析了可回收火箭与卫星市场的未来趋势，提出围绕34X和国产链两条主线的投资思路。最后，建议聚焦产业链核心环节的龙头企业，强调今年的投资策略应集中于关键环节的龙头标的。 发言总结 发言人1 他首先对与会者表示感谢，并自报为开元计算机组的刘逍遥，强调了商业航天赛道的重要性，指出国家对该领域的关注和支持日益增加，以及商业航天板块近期的显著增长。他分析了商业航天发展的有利因素，包括政策支持、资本市场的积极参与及发射节奏的加速。尽管商业航天已发展多年，但因美国等国家的快速发展，中国在此领域的紧迫性增强。他讨论了未来几年商业航天的发展预期，特别是火箭和卫星发射方面，并建议投资者关注航天动力、航天工程及3D打印等相关标的。最后，他对投资者表达了对商业航天领域发展的积极展望，并欢迎进一步的讨论和交流。 要点回顾 为什么从11月份开始看好商业航天赛道？当前商业航天板块的情况及未来规划如何？ 发言人1：看好商业航天赛道主要是由于国家层面的高度重视和一系列政策支持。今年两会的政府工作报告中连续两年提及商业航天，并发布了商业航天三年发展规划。此外，国家在资本层面也给予支持，例如允许未盈利的航天企业登陆科创板。同时，国家队的火箭发射节奏明显加快，体现出国家对商业航天发展的有力支持。目前商业航天板块已有所上涨，且在经历剧烈分歧后，后续行情走势值得观察。规划方面，国家将通过设立相关基金、扩大规模以及推动地方设立政府资金等方式，从政策和资金端持续加大对商业航天产业的支持。 国内商业航天企业的新网和元庆的发射情况如何？ 发言人1：新网今年已成功发射一百多颗卫星，发射节奏较快，但相较于美国的发射量仍有一定差距。元庆方面，尽管去年和今年发射量较少，但可能面临新一轮融资，未来有望进一步加速发射节奏。 商业航天领域为何今年发展迅速？ 发言人1：商业航天快速发展主要受美国（尤其是马斯克）在航天领域取得的重大进展推动，以及全球卫星发射审批机构国际电联数据显示的各国卫星发射申报情况。相比之下，我国虽然申报了大量卫星，但在实际发射量上与美国相比差距较大，因此面临紧迫的发展压力。 对于2026年的商业航天市场有哪些可以期待的催化因素？ 发言人1：2026年除了可回收火箭的发射计划外，还可以期待多个方面。国内层面，两会及十四五规划中可能会对商业航天给予更多关注和支持，并有资金计划推动产业发展。同时，包括蓝箭、天兵、混合动力、东方空间、综合宇航等在内的多家公司可能在筹备IPO过程中，上市也将催化整个产业链的发展。海外方面，如果星舰（SX）能在2026年实现上市，将有望提升整个产业的关注度。 目前商业航天的发展情况如何，尤其是在火箭回收方面？ 发言人1：目前，中国的商业航天发展迅速，相关企业不断尝试和推进火箭回收技术。2022年12月和2023年1月，长征三号、天龙三号等火箭的发射都取得了一定的成功，但回收并未完全实现。其中，长征十号医院这款火箭预计在2026年4月份具备首飞条件，并可能在同年上半年完成首次发射，其回收成功率相对较高，对标的是马斯克的可回收火箭。此外，还有诸如竹雀三、中科宇航利剑二号、星际荣耀双曲线三号、星河动力毂神星一号等型号也 有可能在2026年实现首飞。 对于火箭回收失败如何看待，以及对未来商业航天产业有何预期？ 发言人1：火箭回收失败在预期之内，是试错和探索容错边界的一部分。以马斯克的SpaceX为例，经过多次试验，其火箭回收成功率已超过90%，实现了稳定回收。对于未来商业航天产业，预计到2026年，卫星发射量将大幅增长，从当前三百多颗有望增至六七百颗，甚至在未来几年内可能达到每年上千颗的上传量级。特别是新型星座组网速度将明显加快，整个商业航天行业将进入一个高速发展阶段。 在选股思路上，当前市场对火箭和卫星板块的关注点是什么？卫星端的主要关注点有哪些？ 发言人1：目前市场的主要关注点集中在可回收火箭技术上，因为其突破难度较大，如果成功将带动整个行情转向卫星板块。尽管卫星端也会有上涨空间，但整体选股思路优先考虑的是围绕火箭这一端进行选择。卫星端持续看好中国卫星、周雷、陈昌等载荷标的，以及中科星图，因为它在商业航天产业链布局广泛，拥有规划星座和研发太空交管系统的实力，并收购了航天火箭测量公司星火天成。 接下来的整体思路是怎样的？ 发言人1：明年整体思路将围绕两条主线展开，一是聚焦34X34X相关产业链挖掘标的，二是关注国产链，特别是国内机器人产业链和天津产业链中即将上市的企业。今年则建议聚焦产业链中关键环节的核心龙头。 首推的几个航天相关标的有哪些？ 发言人1：首推的航天动力标的有航行动力（因其发动机技术是目前需要突破的重点）、航天动力（六院在发动机领域具有优势）、长城动力以及航天工程。此外，材料方面，钛金属和轻量化复合材料的龙头企业也被视为重要龙头。 对于3D打印在航天领域的应用及其相关标的有哪些？ 发言人1：3D打印在火箭发动机的价值量较高，占比可能达到两三千万，随着技术成熟，未来可能更多部件通过3D打印制造，价值量将持续提升至七八千万量级。相关推荐的3D打印标的包括飞沃科技、银邦下属健康公司以及博弈特等。 在可回收火箭成功回收之前，市场的主线是什么？未来市场的主要方向又会是什么？ 发言人1：在可回收火箭实现成功回收前，火箭板块将是市场的主线。然而，更大的市场潜力在于卫星板块，预计会有持续扩散的行情。明年思路将类似机器人概念，一方面挖掘34X34X相关标的，另一方面关注国产链，特别是南线、天津等产业链上的企业。