中科软科技股份有限公司成立于1996年，是一家依托中国科学院技术优势，专注于计算机软件研发、应用、服务的大型专业化高新技术企业。公司业务涵盖金融、政务、医疗卫生和教科文等行业领域，尤其在保险信息化、公共卫生信息化、政务信息化等领域具有领先优势。
一、公司基本情况介绍
公司主要业务为行业应用软件，包括金融、政务、医疗卫生和教科文等领域。2024年至2025年前三季度，尽管保险板块IT收入略有下滑（主要受保险行业深度调整及中小保险公司IT投入压缩影响），但公司整体业务规模保持稳定。公司通过拓展非保险领域业务（如银行领域客户数量和质量的提升）、成本管控（利用AI自动化提升开发效率、优化人员结构）、开拓大陆以外业务（如非洲、中东、东南亚等地取得突破）等途径，努力实现营收和利润增长。
二、问答环节总结
- 费用率与研发资本化：销售费用主要来自集成类业务销售成本（招投标阶段的人员、标书制作、差旅等费用），研发费用主要为研发人员成本，均费用化，无资本化。
- 保险IT投入方向：保险IT投入主要集中于存量系统改造，新系统建设占比相对较小，主要因系统老化、新技术驱动、监管政策变化等因素。
- 保险业务出海模式：与华为等伙伴合作出海，商务方面由合作伙伴支持，项目实施采用国内开发、远程交付模式。
- 产品化收入提升空间：国内业务定制化比例较高，通用大模型或工具类软件产品在行业垂直应用中仍需高度定制化。
- 存货构成：9亿存货中，集成类项目主要为已采购未验收设备，软件类项目主要为已投入开发未验收的软件项目人工成本。
- 2025年前三季度经营情况：营收稳定，增长主要来自非保险业务；利润下滑主因保险领域收入下降、客户降本增效及人力成本上涨。公司通过拓展非保险业务、成本管控、人员结构优化等途径力争达标，并积极推动AI应用深化及国际化拓展。
- AI应用成效与客户价值：AI提升内部开发效率，但催生数据治理、模型调优等高价值环节需求。AI推动软件架构从“被动记录”向“记录+主动约束”演进，构建“约束层”实现业务流程主动感知与决策，催生海量行业应用需求。
- 明年海外业务展望：公司正积极拓展海外市场，今年在非洲、中东、东南亚等地取得进展，未来有望形成长期合作并扩大规模。
- 保险IT产品线与客户覆盖：公司提供核心业务系统、渠道类、管理类、监管报送类、数据管理类产品，覆盖保险领域98%客户，包括头部及中小保险公司。
- 营业成本与定制化软件开发收入：成本主要来自软件开发和系统集成，定制化软件开发收入具备持续性，因客户每年有新需求及系统定期升级改造。
- 人效影响：公司员工以技术人员为主，人均创收和创利持续增长（2020-2024年），2024年以来受行业周期及毛利率下降影响，人均创利下滑。公司正通过成本控制、人员优化等措施应对。
- 未来收入利润增长来源：主要来自非保险行业拓展、保险行业结构性复苏（AI应用、后I17时代改造）、海外业务增量。
