计算机行业周报：英伟达与Groq达成技术授权

2025年12月29日 计算机行业周报：英伟达与Groq达成技术授权 看好 本周计算机行业指数表现 上周（12.22-12.26）计算机（申万）板块上涨2.2%，沪深300指数上涨1.95%，计算机板块跑赢沪深300指数0.25个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第14位。 上周涨幅前3名分别为佳华科技（16.27%）、直真科技（15.95%）、品茗科技（15.45%），跌幅前3名分别为创识科技（-20.82%）、智莱科技（-10.29%）、天玑科技（-8.06%）。 本周关注 1、旧金山停电致Waymo无人驾驶网约车服务受影响2、覆盖155个市场马斯克宣布星链活跃用户突破900万3、中国科学家量子纠错研究取得新进展：“低于阈值，越纠越对”4、英伟达与AI芯片初创企业Groq达成技术授权协议，还挖来其CEO5、字节跳动计划2026年资本支出1600亿元，半数将投入AI芯片6、英媒：英伟达放风春节前要向中国客户交付H200芯片 数据来源：Wind，国新证券整理 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 分析师：钟哲元登记编码：S1490523030001邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾........................................................................................................................................................................4二、上周关注................................................................................................................................................................................41、旧金山停电致Waymo无人驾驶网约车服务受影响..................................................................................................42、覆盖155个市场马斯克宣布星链活跃用户突破900万........................................................................................53、中国科学家量子纠错研究取得新进展：“低于阈值，越纠越对”........................................................................64、英伟达与AI芯片初创企业Groq达成技术授权协议，还挖来其CEO..................................................................75、字节跳动计划2026年资本支出1600亿元，半数将投入AI芯片.......................................................................86、英媒：英伟达放风春节前要向中国客户交付H200芯片........................................................................................9三、风险提示..............................................................................................................................................................................10 图表目录 图表1：计算机行业板块相对表现（%）.................................................................................................................................4图表2：计算机行业个股涨跌幅.................................................................................................................................................4 一、上周市场回顾 上周（12.22-12.26）计算机（申万）板块上涨2.2%，沪深300指数上涨1.95%，计算机板块跑赢沪深300指数0.25个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第14位。 数据来源：Wind，国新证券整理 目前计算机行业上市公司共336家，其中，246家公司收涨，占比73.21%。上周涨幅前3名分别为佳华科技（16.27%）、直真科技（15.95%）、品茗科技（15.45%），跌幅前3名分别为创识科技（-20.82%）、智莱科技（-10.29%）、天玑科技（-8.06%）。 二、上周关注 1、旧金山停电致Waymo无人驾驶网约车服务受影响 新华社旧金山12月21日电美国字母表公司旗下自动驾驶技术子公司“出行 新方式”（Waymo）21日下午称，该公司无人驾驶网约车服务受旧金山停电事故影响暂停，目前正在恢复运营。 “出行新方式”公司一名发言人表示：“我们正在恢复旧金山湾区的网约车服务。昨日的停电事件影响范围广泛，导致旧金山市内交通严重拥堵，交通信号灯失灵，公共交通服务中断。”旧金山此次停电导致该公司无人驾驶汽车在道路上停驶。 该公司表示，此次故障影响重大，公司与旧金山市政府官员保持密切协调，正努力迅速吸取此次事件的经验教训。 据太平洋天然气和电力公司介绍，旧金山市20日停电事故影响约13万用户。到21日上午，仍有2万多名用户处于断电状态。 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在X上发文称：“特斯拉Robotaxi未受到旧金山停电影响。”但与“出行新方式”不同，特斯拉目前尚未获得在加利福尼亚州进行无安全驾驶员的无人驾驶测试或商业运营许可，其车辆必须配有安全监督人员，随时准备接管驾驶。 麻省理工学院交通研究中心科学家布莱恩·莱默表示，“出行新方式”在旧金山暂停服务表明，在无人驾驶技术的设计和开发过程中，有一些关键问题被忽视了。城市尚未准备好让高度自动化车辆大规模进入道路系统。“在可预见的未来，我们仍然需要将人类智能与机器智能结合，在包括机器人出租车在内的高度自动化系统外保留人类备份机制。” 2、覆盖155个市场马斯克宣布星链活跃用户突破900万 【CNMO科技消息】当地时间12月22日，太空探索技术公司（SpaceX）首席执行官兼首席技术官埃隆·马斯克宣布，其旗下的卫星互联网服务“星链”（Starlink）全球活跃用户数量已突破900万。 根据星链发布的信息，目前其高速互联网服务已覆盖全球155个国家、地区和许多其他市场。从用户增长轨迹来看，星链的发展速度惊人。公开资料显示，其用户数在2022年底约为100万，到2023年9月超过200万，并在2024年5月突破了300万。进入2025年，增长进一步加速，先后突破了600万、700万和800万用户大关。此次达到900万用户，意味着在短短数月内又新增了约100万用户。 星链项目自启动以来，旨在通过低地球轨道卫星星座为全球，尤其是偏远和网络服务不足的地区提供高速互联网连接。其用户规模的快速扩张，不仅证明了市场对卫星互联网服务的强劲需求，也反映了SpaceX在卫星发射、网络部署和运营能力上的日益成熟。 此前，马斯克曾透露星链业务已经实现了盈亏平衡的现金流。同时，市场也在密切关注SpaceX未来的资本运作。有媒体报道称，SpaceX正在推进首次公开募 股（IPO）计划，着眼于2026年上市，募资规模预计可能超过300亿美元。 3、中国科学家量子纠错研究取得新进展：“低于阈值，越纠越对” IT之家12月22日消息，中国科学技术大学今日宣布在量子纠错领域达到关键里程碑，教授潘建伟、朱晓波、彭承志和陈福升副教授等，基于超导量子处理器“祖冲之3.2号”在码距为7的表面码上实现了低于纠错阈值的量子纠错，演示了逻辑错误率随码距增加而显著下降。 这一成果使得我国达到了“低于阈值，越纠越对”的关键里程碑，同时也开辟了一条较美国谷歌公司更为高效的“全微波控制”新路径，为未来大规模容错量子计算奠定关键技术基础。12月22日，该成果以封面论文和“编辑推荐”的形式发表于国际物理学权威学术期刊《物理评论快报》，美国物理学会《物理》栏目进行专题报道。 IT之家从文章获悉，实现容错通用量子计算机的必要条件是通过量子纠错抑制量子比特的错误率以满足大规模集成的要求。表面码是目前最成熟的量子纠错方案之一。通过表面码将多个物理量子比特编码成一个逻辑量子比特，原理上随着物理比特数目（即码距）的增加，逻辑比特的错误率能够不断降低。 然而，量子纠错需要引入大量额外的量子比特和量子门操作，导致更多的噪声源和错误通道。如果物理量子比特的原始错误率过高，增大纠错码距带来的额外错误反而会淹没纠错带来的收益，导致“越纠越错”。在所有错误类型中，“泄漏错误”尤为致命——量子比特会脱离预定的计算能级，进入无法通过表面码直接纠正的无效状态。随着系统规模的扩大，泄漏错误的累积效应将成为阻碍纠错性能提升的主要瓶颈。 因此，全球量子纠错研究的焦点在于不断降低物理比特的各类错误水平，特别是抑制泄漏错误，使系统的整体操控精度突破一个严苛的“纠错阈值”。只有跨越这一阈值，量子纠错才能产生正向净收益，实现“越纠越对”的理想效果。实现“低于阈值”的量子纠错，因而成为衡量量子计算系统能否从实验室原型走向实用化的关键分水岭。 中国科大超导量子计算研究团队在国际上较早布局表面码量子纠错研究。2022年，研究团队基于“祖冲之2号”超导量子处理器率先实现了码距为3的表面码逻辑量子比特，首次验证了表面码方案的可行性。2023年，谷歌实现了码距为5的表面码纠错。受限于当时较高的物理量子比特各类错误水平，以上工作都未能真正突破纠错阈值。 2025年2月，谷歌团队利用其“垂柳”处理器，开发了一种基于直流脉冲的量子态泄漏抑制方法，在码距为7的表面码上实现了低于阈值的逻辑比特。然而，该技术路线对量子处理器的芯片架构（如比特间连接方式）施加了较多约束。同时， 随着量子比特数扩展，这种方案在极低温环境下需要复杂的布线，硬件资源开销极大。 2025年底，中国科大团队基于107比特“祖冲之3.2号”量子处理器，提出并成功实践了一种全新的“全微波量子态泄漏抑制架构”。在“祖冲之3.2号”处理器本身具备的高精度单双比特门操作、长相干时间等优异性能基础上，研究团队结合全微波量子态泄漏抑制架构，实现了码距为7的表面码逻辑比特。 实验结果显示，逻辑错误率随码距增加显著下降，错误抑制因子达到1.4，证明了系统已工作在纠错阈值之下，成功达到了“越纠越对”的目标。同时，全微波量子态泄漏抑制架构具有天然的频分复用特性，在硬件效率和扩展性上较谷歌的技术路线具有显著优势，为未来构建百万比特级量子计算机提供了一种更具优势的解决方案。 审稿人对该工作给予高度评价，认为这是一项“雄心勃勃且令人印象深刻的研究”（an ambitious and impressive study），并指出该工