甘肃区域经济专题研究：紧抓商业航天发展机遇，发挥酒泉区域独特优势

---甘肃区域经济专题研究 华龙证券研究所甘肃区域经济研究分析师：彭棋SAC执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com2025年12月29日 报告摘要 n全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势。酒泉市位于甘肃省西北部河西走廊西端，是连接甘新青蒙四省的重要节点城市，在地理位置上具有承东启西、连南拓北的显著优势，是甘肃省向西开放的“桥头堡”。全球航天迈入高速发展期，商业航天市场规模攀升。酒泉市，因拥有举世闻名的酒泉卫星发射中心，具备得天独厚的航天资源优势，承担着服务“航天强国”战略的重要使命。酒泉新能源产业的规模化发展与储能、电网配套升级，为航天发射、测控等任务提供稳定绿电支撑，筑牢电力保障屏障，助力商业航天产业高质量发展。 n低轨卫星资源竞争激烈，产业规模有望快速提升。地球近地轨道，仅可安全容纳，大约6万到10万颗卫星，而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占，先占永得”的原则，这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。2025年政府工作报告中，商业航天首次以“安全健康发展”为方向，强调技术突破与规模化应用，标志着商业航天正式迈入规模化应用新阶段。中国的低轨卫星互联网建设也在加速推进，目前中国在册的卫星星座共计100个，其中包括商业航天项目88个，国家级战略工程12个，规划发射卫星6万颗以上。 n以航天IP为核心，打造航天经济集群，提升区域经济发展动力。酒泉卫星发射中心是酒泉市最为核心的航天IP资源，是我国组建最早、规模最大的综合性试验任务发射场，也是我国唯一的载人航天发射场，世界三大载人航天发射场之一。进入商业航天时代，酒泉卫星发射中心正在转化为差异化优势。未来，可重复使用火箭将在这里“持续迭代”，为我国商业航天的快速发展，提供了一个重要的支点。随着政策资源与发射能力深度结合，该中心将进一步承接低轨卫星组网、商业火箭试验等任务，有望成长为国内商业航天核心发射枢纽，在产业规模化进程中释放更大价值。建议酒泉以航天IP为核心，推动区域协同、融合丝路文化资源、创新“航天+”融合发展模式，打造航天经济集群，提升区域经济发展动力。 n风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；商业航天发展进度不及预期；相关政策支持或落地不及预期；技术更新迭代速度慢不及预期。 目录 1 全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势 2 低轨卫星资源竞争激烈，产业规模有望快速提升 3 商业航天快速发展，酒泉卫星发射中心有望释放更大价值 4 总结及风险提示 全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势01 n全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势。酒泉市位于甘肃省西北部河西走廊西端，是连接甘新青蒙四省的重要节点城市，在地理位置上具有承东启西、连南拓北的显著优势，是甘肃省向西开放的“桥头堡”。近年来，酒泉市经济保持快速发展态势，2019年以来连续六年GDP增速均保持在6%以上。2025年前三季度，酒泉市地区生产总值达779.5亿元，同比增长6.2%，经济体量位居全省第三。全球航天迈入高速发展期，商业航天市场规模攀升。酒泉市，因拥有举世闻名的酒泉卫星发射中心，具备得天独厚的航天资源优势，承担着服务“航天强国”战略的重要使命。 酒泉市新能源产业快速发展，助力商业航天产业高质量发展01 n酒泉市新能源产业快速发展，建成全国最大的风电装备制造产业基地。“十四五”期间，酒泉新增新能源并网2281万千瓦，是过去13年的1.82倍，累计装机达3532万千瓦，占全省的47%，新能源累计发电量1826.2亿千瓦时。酒泉市建成全国最大的风电装备制造产业基地，光伏装备上下游产业链全面打通，成为全国规模最大、技术路线最全的光热基地，预计2025年新能源装备制造业实现产值300亿元，是2020年的5.5倍。酒泉新能源产业的规模化发展与储能、电网配套升级，为航天发射、测控等任务提供稳定绿电支撑，筑牢电力保障屏障，助力商业航天产业高质量发展。 资料来源：酒泉发布，华龙证券研究所 目录 1 全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势 2 低轨卫星资源竞争激烈，产业规模有望快速提升 3 商业航天快速发展，酒泉卫星发射中心有望释放更大价值 4 总结及风险提示 近地轨道容量有限，低轨卫星资源竞争激烈02 n近地轨道容量有限，全球低轨卫星资源竞争格外激烈。地球近地轨道，仅可安全容纳，大约6万到10万颗卫星，而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占，先占永得”的原则，这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。截至2025年11月20日，9大星座合计规划发射103724颗卫星。2025年10月，SpaceX宣布成功在低地球轨道上部署了第10000颗“星链”卫星。扣掉损耗，目前在轨运行的卫星约有9300颗；12月23日，“星链”（Starlink）宣布公司的全球活跃用户数量已经突破900万关口。 全球卫星部署加速，应用领域以通信广播为主02 n全球卫星部署加速，应用领域以通信广播为主。2024年，全球在轨航天器总数突破万颗，达到11605颗。其中，美国以8813颗在轨航天器占据全球总数的75.9%，继续稳居世界首位。中国在轨航天器数量达到1094颗，占全球总数的9.4%，跃升至第二位。卫星应用领域以通信广播为主，截至2024年，全球在轨卫星按应用领域分类，通信广播卫星以8681颗、5787.8t的规模占绝对主导地位。对地观测和空间科学与技术试验卫星领域分别有1483颗、1176颗，呈现持续发展态势。 2025年全球低轨卫星快速扩张，我国卫星技术仍然存在进步空间02 n2025年低轨卫星快速扩张，我国卫星技术仍然存在进步空间。2025年1-11月，全球共进行了283次航天发射，入轨航天器4026颗，其中中国76次、入轨航天器324颗，美国176次、入轨航天器3652颗。从单个火箭平均携带卫星数量来看，我国卫星技术仍然存在进步空间。从星座组网进展来看，2025年1-11月，我国共完成15次星座组网任务，其中GW星座12次，在轨数量104颗；美国共完成116次，其中星链计划110次，在轨活跃卫星数量8996颗。 我国商业航天迈入规模化应用新阶段，低轨卫星互联网建设加速推进02 n我国商业航天迈入规模化应用新阶段，低轨卫星互联网建设加速推进。2025年政府工作报告中，商业航天首次以“安全健康发展”为方向，强调技术突破与规模化应用，标志着商业航天正式迈入规模化应用新阶段。中国的低轨卫星互联网建设也在加速推进，目前中国在册的卫星星座共计100个，其中包括商业航天项目88个，国家级战略工程12个，规划发射卫星6万颗以上。千帆星座作为中国版星链的重要组成部分，计划在2025年底前完成648颗卫星的部署，到2027年底完成共1296颗的一期建设，提供全球网络覆盖到2030年底，千帆星座将完成超1.5万颗低轨卫星的互联网组网。 全球商业航天企业投融资额提升，卫星互联网快速发展02 n全球商业航天企业投融资额提升，卫星互联网快速发展。根据BryceTech发布的《2025商业航天投融资报告》，2024年全球商业航天企业完成投融资交易220笔，总金额达78亿美元，平均单笔金额3550万美元，高于2023年的3200万美元。全球投融资格局正在发生变化。2024年，美国商业航天企业获得投融资40亿美元，同比减少13亿美元；而中国企业融资额从5.42亿美元增长至19亿美元，全球占比达到24%。根据智研咨询预测，2020年至2024年间，中国卫星互联网产业规模持续增长，从265.59亿元上升至353.3亿元，年均复合增长率达7.4%，预计2025年市场规模将进一步增至376亿元，行业前景广阔。 目录 1 全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势 2 低轨卫星资源竞争激烈，产业规模有望快速提升 3 商业航天快速发展，酒泉卫星发射中心有望释放更大价值 4 总结及风险提示 酒泉卫星发射中心成为商业航天时代甘肃省的差异化优势03 n酒泉卫星发射中心成为商业航天时代甘肃省的差异化优势。酒泉卫星发射中心是酒泉市最为核心的航天IP资源，是我国组建最早、规模最大的综合性试验任务发射场，也是我国唯一的载人航天发射场，世界三大载人航天发射场之一。进入商业航天时代，酒泉卫星发射中心正在转化为差异化优势。与东部省份聚焦火箭研发和卫星应用的前端赛道不同，甘肃凭借数十年积累，在航天产业链火箭制造与后端保障环节形成独特竞争力。2025年12月，中国航天科技集团首个自建商业研试发射工位通过竣工验收，在酒泉东风商业航天创新试验区正式落成，标志着“箭场一体化”战略落地取得了关键突破。未来，可重复使用火箭将在这里“持续迭代”，为我国商业航天的快速发展，提供了一个重要的支点。 商业航天快速发展，火箭发射服务及商业航天市场规模均快速增长03 n商业航天快速发展，火箭发射服务及商业航天市场规模均快速增长。随着商业航天的快速发展，火箭发射服务市场这条最初的赛道正变得无比宽阔，根据Precedence Research的报告，2024年全球发射服务市场收入约186.8亿美元，预计到2034年将增长至642.5亿美元，年复合增长率达13.15%。赛迪智库预测，2025年我国商业航天总体规模有望突破2.5万亿元。截至目前，国内已形成三大商业航天产业集群，企业数量快速增长。年投融资超过54.7亿元，商业发射成功率达到96%，发射次数占比提升至39%。 省市政策加码航天产业，酒泉卫星发射中心有望释放更大价值03 n省市政策加码航天产业，酒泉卫星发射中心有望释放更大价值。2025年甘肃省与酒泉市相继出台航天政策：3月甘肃省方案明确聚焦商业航天制造、发射技术攻关；8月酒泉市规划以“一核两极”布局划定七大产业链，配套商业用地及“管委会+公司”运营模式，为产业落地提供资源与机制支撑。近年酒泉卫星发射中心任务密集，2025年截至12月26日达33次。随着政策资源与发射能力深度结合，该中心将进一步承接低轨卫星组网、商业火箭试验等任务，有望成长为国内商业航天核心发射枢纽，在产业规模化进程中释放更大价值。 以航天IP为核心，打造航天经济集群，提升区域经济发展动力03 推动区域协同 •以航天IP为纽带，推动酒泉与兰州、张掖等周边城市形成“河西走廊航天经济带”，是实现区域协同发展的重要途径。•在产业协同方面，共同培育航天产业集群，推动航天制造、数据服务、文旅等产业在区域内的合理布局和协同发展。 融合丝路文化资源 •联合敦煌文旅资源，开发“飞天文化+现代航天”主题旅游线路，是实现航天IP与丝路文化深度融合的创新举措。•通过这种融合发展，不仅能够提升酒泉航天IP的文化内涵，还能够促进丝路文化的传承和发展，推动区域文化旅游产业的繁荣。 创新“航天+”融合发展模式 •打造航天主题文旅项目是“航天+文旅”模式的核心。•举办航天主题会展活动对提升酒泉市城市影响力具有重要作用。•以航天IP为元素，在酒泉新城区三期打造航天IP新城，是“航天＋城市建设”模式的创新实践。 目录 1 全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势 2 低轨卫星资源竞争激烈，产业规模有望快速提升 3 商业航天快速发展，酒泉卫星发射中心有望释放更大价值 4 总结及风险提示 总结04 n全球航天快速发展，酒泉市具有独特优势。酒泉市位于甘肃省西北部河西走廊西端，是连接甘新青蒙四省的重要节点城市，在地理位置上具有承东启西、连南拓北的显著优势，是甘肃省向西开放的“桥头堡”。全球航天迈入高速发展期，商业航天市场规模攀升。酒泉市，因拥有举世闻名的酒泉卫星发射中心，具备得天独厚的航天资源优势，承担着服务“航天强国”战略的重要使命。酒泉新能源产业的规模化发展与储能、电网配套升级，为航天发射、测控等任务提供稳定绿电支撑，筑牢电力保障屏障，助力商业航天产业高质量发展。 n低轨卫星资源竞争激烈，产业规模有望快速提升。地球近地轨道，仅可安全容纳，大约6万到10万颗卫星，而国际电信联盟在轨道和频段