南方航空交流251223

发⾔⼈ 1 00:00:00 各位尊敬的投资⼈⼤家下午好，啊，我是新郑张毅的袁浩然。啊，那今天我们也⾮常荣幸啊请到这个南⽅航空南航⼆⽑总啊来为我们啊做做⼀个这个近况的交流。啊，那⾸先呢，呃，我们我们再再次感谢⽑总的这个时间啊，然后我们也也想请⽑总呃简单的为我们呃这个更新⼀下公司近期的这个情况，啊，以及这个我们可能市场近期也⽐较关注的这个关于元旦的⼀个展望啊。哎，⽑总。 发⾔⼈ 2 00:00:31 我先跟⼤家介绍⼀下公司11⽉份的⼀个⽣产经营的情况。呃，11⽉份来讲的话呢，嗯，整个市场对于⾏业来讲的话，其实是进⼊了⼀个平淡季。嗯，但是从整体的经营情况来看的话呢，⽆论从客座率还是票价都体现到这个量价提升。⻜机利⽤率呢也。基本恢复到了去年利⽤率⼤概九成。这样⼀个⽔平，那么具体的数据来看的话呢，其实在公司的官⽹上我们也都有这个公布，在这⾥边的话也可以跟⼤家同步的交流⼀下。 发⾔⼈ 1 00:01:16 哎，好的，谢谢⽑总啊。那这个呃关于这个元旦的情况上，还想请您为我们做⼀个展望。今年的这个元旦的呃我我我我想市场还是对元旦的这个订票的情况以及这个呃尤其是可能⼀些国际航线的这个展望还是⽐较关注的，这个想先请您为我们做⼀个解答。 发⾔⼈ 2 00:01:36 嗯，如果从⽬前来看的话，今年的元旦，嗯，的假期来讲的话，⼀般3~5天的这个假期对于航空的影响其实某些程度上来讲其实是⼀个负向的，所以说从⽬前的呃订做的情况来看的话呢，在这⾥可以跟⼤家做⼀个交流。 发⾔⼈ 2 00:02:02 嗯。 发⾔⼈ 2 00:02:09 这样就是截⽌到这个⽬前来看的话，因为⼤家也都知道，因为众众所周知的原因哈，就是嗯⽇本的航班，⽇本航线的航班呢，我们做了相应的⼀个调减。那么同时呢，可能我们也积极优化了⼀些欧洲局部机场的⼀些时刻，进⾏了这个优化和新增，包括我们也申请了⼀些这个⼀带⼀路的⼀些航线，那么从⽬前来看的话呢，整体上这个元旦的订座率⽐预期要慢，⼤概慢了3~5个点左右，啊，国内来看⼤概是这样⼀个情况。 发⾔⼈ 1 00:02:50 诶，好的，那价格端这边我们呃，这个是暂时还没有办法就是给出最终的这个价格判断，对吗？ 发⾔⼈ 2 00:02:57 嗯，是的。 发⾔⼈ 1 00:03:00 哎，好的，明⽩。啊，那刚刚您也提到这个在呃公司近期对于这个航班整体还是有个调整。啊，那想想请您这个为我们展开⼀下，啊，⽐⽅说这个呃中⽇⽬前的呃规划以及可能啊公司原来把投放在⽇本航线的运⼒，⽬前啊这个⽬前的这个头像现在如何啊？ 发⾔⼈ 2 00:03:18 嗯，⽇本航线来看的话我们同⽐⼤概是削减了20%的运⼒。⽇本航线那么客座率来看的话呢，当前的客座率呢⼤概是在80左右。同⽐⼤概下降了有四到五个点。呃，那么从坐收的情况来看的话呢，我们⼤概下降了有⼀个点左右。坐收。 发⾔⼈ 1 00:03:49 嗯，好的，明⽩。那这个，嗯，对，这个后⾯呃可能呃是不是这个影响的这个持续时间，⽬前我们还没有办法判断啊。 发⾔⼈ 2 00:04:00 嗯，这个可能要根据这个情况的这个进⼀步的⼀些变化吧。⽬前来看的话，可能很难判断说这个影响⼤概它的持续时间有多⻓。但是呢，我们也相应的做了⼀些应对的预案，⽐如说我们会将从⽇本市场撤出的运⼒，我们可能会以有节奏的投放到东南亚的⼀些市场。⽬前来看的话呢，整个东南亚的这个运⼒我们同⽐⼤概增了有17%如果说环⽐来看的话呢，那么上⼀周和上上⼀周来看的话呢，东南亚航线我们环⽐⼤概增⻓了4个点左右。⽬前东南亚的坐收的情况表现还⽐较好。 发⾔⼈ 1 00:04:46 嗯，好的，好的，明⽩啊。这个呃，确确实可能啊，这个东东南亚还可以承接⼀部分这个⽇本啊，这个艺术的需求。我们说对啊，然后再再想请问⼀下，就是呃，从⼗⽉份以来啊，资本市场也关注到，就是啊，从国际航线整体的这个。呃，收收益⽔平和这个景⽓度啊都在还处于⼀个向上的这个通道中。啊，尤其是⽬前可能在在这个圣诞节的这个过程中啊，呃，可能还是国际航线⽅⾯，这个量和价⽅⾯都还是有些亮点的。呃，想请⽑总就是为我们解解读⼀下，就是呃这个在免签政策的这个推动下⾯，我们看到了呃国际市场啊，有没有看到⼀些这个积极向好的信号？然后以及主要我们呃看看的这个⽐较⽐较多积极信号是哪些⽅向？啊。 发⾔⼈ 2 00:05:28 嗯，这样来讲，就是整个今年的国际航线特别是欧洲航线可能是⼀个⽐较⼤的⼀个亮点吧。那么整体来看的话呢，就是国际会好于国内。那么可能是⼏个⽅⾯的原因，⼀个呢就是俄乌战争，俄乌战争呢可能整个重塑了国际的⼀个格局。特别是欧洲航线，然后第⼆个来讲是这个免签政策。呃，⽐如说咱们国家1~9⽉份，也就是前三个季度，移⺠局的数据哈，⼊境的外国⼈的旅，呃，外国⼈。⼈数⼤概有2,900万，其中这个⼊境免签的⼤概能达到2,000万。呃，国际航班的外籍客⼈的占⽐能够达到14%⼗。那么咱们中国的国内航班，原来⼤概每百⼈⼤概有1. 发⾔⼈ 2 00:06:17 9个外国⼈，现在呢每百⼈可以达到三个外国⼈，这是整个这个免签政策带来的这个⾏业需求的⼀个变化。然后第三个呢，就是不出海就出局。⼤家也都知道，就是⽬前呢，这个⼤概这个5.2万家的企业，⼤概会带来有200万的这个外派⼈⼝，这块也是国际需，也提供了国际航线的⼀部分这个旅客需求。 发⾔⼈ 1 00:06:45 明⽩，那请请教⽑总，就是我们呃公司观测到这个今年国际航线变好⼤概是在什么时间段啊？ 发⾔⼈ 2 00:06:54 呃，国际航线的需求变化它其实是⼀个渐进变化的⼀个过程啊。呃，因为。国家这个免签政策它其实是在去年下半年其实已经推出来了，但是当时的呃市场的反应不是特别的明显。呃，也是因为你担当免签政策落地，如果相对应的配套政策没有同步跟上的话，其实并不能够有效的刺激外国旅客的这样⼀个需求。那么随着今年这个配套措施的逐步落地，从今年的下半年开始，呃，以我们公司为例，我们是感受到了这个免签政策带来的国际旅客这样⼀个需求变化的这样⼀个表现。呃，为什么我要讲这个？就是说可能不同公司因为航线结构不同，可能每家公司感受到的免签政策带来的变化的时间节奏可能不太⼀样。我以我们公司为例的话，我们是在今年的下半年是⽐较明显的感受到了，或者是说进⼀步确定了免签政策给国际航线带来的变化。 发⾔⼈ 1 00:07:57 嗯，好的，明⽩。⾮常感谢⽑总解答这个这个数据啊，已。也是也是⾮常有说服⼒。啊，那么我想问就是啊从当前这个时间点看，我们认为国际航线的这种⾼增⻓或者说⾼景⽓度，啊，它在未来⼏年是否会是这个我们说需求端的重要的拉动，或者说我们能看到的⽐较能够。这次的需求增⻓可能会会不会⽐较有持续性啊？ 发⾔⼈ 2 00:08:19 呃，这个可能还是⼀个有待观察。对你说，这个它能持续多久？现在⽬前我们还⽐较难下⼀个判断。但我们觉得可能呃这样的⼀个情况持续到明年，我们觉得还是⽐较值得期待的。 发⾔⼈ 1 00:08:36 好的好的，明⽩明⽩。啊，那国际航线确实未来也是呃也是资本市场未来的⼀个呃可能关注的重点。那么我们也想这个把这个问题我们再向公司的运营端啊做做⼀个拓展，啊，就是想问啊公司⽬前的这个宽体机和窄体机的这个利⽤率⼩时数啊跟2019年同期有什么差距？啊，尤其是可能我们呃资 本市场还⽐较担⼼，呃，⽐⽐较关⼼这个淡旺季之间的这个区别。跟2019年相⽐就。没有拉⼤啊，或者未来呃还会有⼀个什么样的这个变化的趋势啊？ 发⾔⼈ 2 00:09:06 嗯，那稍等，我把这个数据调出来哈。 发⾔⼈ 1 00:09:10 哎，好的。 发⾔⼈ 2 00:09:29 呃，如果以⼗⼀⽉份为例的话，我们的这个载体机的利⽤率⼤概是九点⼆个⼩时。同期2019年的话，⼤概是9.6⼩时。宽体机的话，呃，当前是⼗⼀⽉份是九点⼋⼩时，那么⼀九年的话⼤概是⼗⼀个⼩时。 发⾔⼈ 1 00:09:58 好的，好的，明⽩啊。想问⼀下这个我们的载体机⽬前跟2019年的这个呃可能零点⼏个⼩时的差距，呃，是不是我们主要可以归因为这个啊⼀些发动机的检修影响啊？ 发⾔⼈ 2 00:10:10 呃，有⼀部分是这个发动机检修的原因。但是具体很难量化啊，⽐如说因为这个发动机维修，你说影响了那个窄体机的这个使⽤效率⼤概降低了⼏个点，这个确确实⽐较难以量化。因为整体来讲我们的客机投放的话还是根据整个市场需求的⼀个情况来安排的。当市场就是需求，⽐如像我们刚才讲，⽐如四季度是我们传统的⼀个平淡季。那可能对于有⼀些⾼效能的⻜机，或者是涉及到这个发动机维修的⻜机来讲的话，可能我们会降低它的这个呃起降架次，包括可能会进⾏⼀些必要的封存，以有利于未来，⽐如说等到春运或者暑期旺季等等这些可以投⼊更好的⼀个运⼒，获取更好的经济效益。 发⾔⼈ 1 00:10:58 好的，明⽩，明⽩啊，然后。呃，也想也想问⼀下，就是在宽体机这边，呃，当前离这个2019年同期的这个利⽤⼩时数啊差别还有这个⼗个点左右。那那您认为就是这这⼀块的，或者或或者说我们想问，啊，公司未来啊有什么关于国际航线的这个扩张计划，未来可以持续的去消化这个宽体的这个运⼒，尤其是在未来的⼀到两年。 发⾔⼈ 2 00:11:22 嗯，⾸先呢，第⼀个来讲，我们也会调整我们的宽窄机的这个⻜机结构。这个其实是在整个⼗四五规划期间，其实我们⼀直在跟市场做交流，做沟通，有讲到过我们在做结构调整，其中很重要的⼀个内容就是宽体机和窄体机的机队结构的调整，对。呃，包括我们在⼗四五期间的话，⽐如说我们处理了这个380，呃，处理了这个77200型⻜机，处理了330200⼀些可能这个运⾏效率没有那么⾼的⻜机啊。呃，⽬前我们的宽体机的占⽐⼤概是在10%左右啊，这是第⼀步。 发⾔⼈ 2 00:12:02 第⼆步来讲的话呢，就是说确实⽬前整个国际航线还没有完全恢复。以我们公司为例。呃，⽬前的话⼤概恢复到了90%然后第三个来讲的话就是⽬前的北美航线的恢复进度是远远的慢于其他的国际市场。这样的话整整整体上来讲的话，国际航线这样⼀个结构包括恢复的进度在⼀定程度上都会约束宽体机的使⽤效率。呃，这是存量的。 发⾔⼈ 2 00:12:34 那么增量部分来讲的话呢，⼗五五⼤家也会⽐较关⼼公司的机队引进的安排和计划。那么以南航为例的话呢，我们⼗五五的整体的机队引进速度⼤概是在5%左右。在⼗五五规划的前期的话呢，我们可能会以窄体机为主。在⼗五五规划的中后期的话呢，会适量的增加宽体机的引进。以配合整个市场国际航线的恢复，包括这个新增市场的开拓，与公司的这个运⼒的调整和引进，能够更好的契合公司的航线⽹络的⼀个规划。 发⾔⼈ 1 00:13:14 嗯，好的好的，明⽩。我们也是相信公司未来的这个宽体机的整个使⽤效率还会啊随着这个机队优 化和航⽹的这个变化啊，还会继续的这个利⽤利⽤⼩时数还会有继续提升的空间。那么呃另外就是想问⼏个关于需求端的问题啊，刚刚⼀⽅⾯已经提到了呃关于国际航线这个⼊境免签政策，那么今年以来还有⼀个备受⼤家关注的这个需求端的政策是这个春秋假。啊，那么其实今年10⽉份啊这个四川等地都是有做这样的⼀个试点，那么呃公司呃我们想请教，就是呃从公司的⻆度来看，啊，今年是第⼀次做这个试点，啊，我们如何看待四川这等地这些地⽅啊在今年试点期间的这个需求的变化？那么如何展望后续啊，⽐⽅说这个春秋假这个范围继续推开之后，啊，整个⾏业的淡旺季的这个⽣。态会发⽣⼀个怎样的变化啊？谢谢。 发⾔⼈ 2 00:14:04 确实这个春秋假对于航空公司的影响还是⽐较明显的，不光是四川，包括浙江地区的这个春秋假的这个这个呃这个这个这个这个假期的这个推出来，对我们局部市场的这个当期的这个需求变化是带来了⼀定的拉动作⽤。如果未来的话，春秋假可以汇集更多的地区或者是省份的话呢？那么确实对于航空这个市场，就是⼤家众所周知⽐较熟悉的，⽐如春运，⽐如暑运之外，确实会带来⼀部分的市场新的增量，这块我们也是⽐较期待的。 发⾔⼈ 1 00:14:41 嗯嗯，好的，明⽩。啊，那这个我我要不先先问这些这个