盘前Plus+｜今日重点关注：碳酸锂、PVC 全国住房城乡建设工作会议：着力稳定房地产市场

碳酸锂

• 需求向好预期充分计价，短期走势偏强。
• 上涨驱动：
  1. 供给端弹性有限：大厂复产推迟，产量提升受限，库存持续去化。
  2. 2026年需求预期乐观：储能等领域带动下，明年需求增速或达30%，电解液、正极材料等下游同步涨价，强化需求向好逻辑。
  3. 市场情绪偏强：期货价格走强，锂电产业链权益资产表现良好，形成股期联动。
• 后续关注：一季度传统淡季需求环比变化，江西大厂复产实际进展。
• 结论：价格重心上移趋势不变，但需关注淡季和供给端变化。

PVC

• 短期反弹高度有限。
• 反弹驱动：
  1. 估值低位：市场交易反内卷，政策强调稳定房地产市场。
  2. 空头止盈：近月空头大规模止盈带动阶段性反弹。
• 限制因素：
  1. 高产量、高库存：市场结构短期难改变，冬季氯碱企业检修规模有限。
  2. 博弈减产预期：大规模减产或在03合约之后，春节期间累库预期和远月升水结构限制低估值空间。
  3. 仓单高位：多头接货压力较大。
• 结论：整体氯碱利润处于历史低位，明年检修旺季减产或超预期，有利于利润修复，但建议等待实质性大规模检修计划出现再右侧入场。

全国住房城乡建设工作会议

• 会议要点：
  1. 2026年目标：着力稳定房地产市场，包括因城施策控增量、去库存、优供给。
  2. 政策工具：发挥房地产项目“白名单”制度作用，支持企业合理融资需求。
  3. 发展新模式：搭建基础性制度，房地产开发做实公司制，商品房销售推进现房销售制，防范交付风险。