铁矿石产业链日报

2025-12-23 蔡跃辉瑞达期货喵小鱼

期货市场：主力合约收盘价778.50元/吨，环比下跌3.00元/吨；持仓量554,034手，环比增加2081手；1-5合约价差18元/吨，环比扩大2.00元/吨；前20名净持仓4987手，环比增加561手；大商所仓单1,300手，持平。
国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价104.4美元/吨，环比下跌0.36美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿价格854元/干吨，环比上涨2元/干吨；60.5%麦克粉矿价格846元/干吨，环比下跌1元/干吨；京唐港56.5%超特粉矿价格763元/干吨，环比下跌3元/干吨；主力合约基差（麦克粉）68元/干吨，环比扩大2元/干吨。
供需数据：全球铁矿石发运总量3,464.5万吨，环比减少128.0万吨；中国47港到港总量2,790.2万吨，环比减少137.9万吨；47港库存量16,225.53万吨，环比增加114.06万吨；样本钢厂库存量8,723.95万吨，环比减少110.25万吨；进口量11,054.0万吨，环比减少77.0万吨；可用天数22天，环比增加1天；266座矿山日产量37.61万吨，环比减少0.26万吨；开工率59.52%，环比下降0.55%；铁精粉库存47.80万吨，环比增加2.83万吨。
市场情绪：BDI指数1,979点，环比下跌44点；247家钢厂高炉开工率78.45%，环比下降0.16%；产能用率84.91%，环比下降0.99%；国内粗钢产量6,987万吨，环比减少213万吨。

市场趋势：澳巴铁矿石发运和到港量同步下滑，钢厂高炉检修增多导致铁水产量下调，港口库存延续增加，整体呈现累库趋势。供应相对宽松，钢厂按需采购，但现货价格坚挺，期价或陷入区间整理。
技术分析：I2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位下调，绿柱放大，暗示短期下行压力增加。
期权市场：平值看涨期权隐含波动率15.16%，环比下降0.19%；平值看跌期权隐含波动率14.93%，环比下降0.30%，显示市场避险情绪略有缓和。