永鼎股份经营情况更新251222

永鼎股份经营情况更新

全球光纤光缆市场：

• 2025年全球光纤光缆市场需求持续增长，增幅大于中国国内。
• 主要增长动力来自北美和欧洲，俄乌战争和AI算力数据中心拉动全球需求。
• 中国国内市场已走出低谷，数据中心和干线光纤网络建设拉动增长。
• 无人机需求意外性拉动全球光纤光缆需求，预计未来仍将保持一定增长。
• 中国出口厂商效益良好，但富通破产重组不会很快，产能恢复缓慢。
• 欧洲品牌寻求中国OEM合作，2026年可能需要1,500万芯到2,000万芯的OEM加工能力。

永鼎股份棒纤缆业务：

• 2025年棒纤缆业务效益良好，产能得到提升，2026年将稳步提升。
• 通过外部合作获得更多光纤支持，为2026年产能提升提供保障。
• 光纤无人机市场需求旺盛，永鼎通过贸易商进入市场，回报率良好。
• 空芯光纤、6C光纤和多模光纤研发取得进展，多模光纤即将正式商用，空心光纤和6C光纤预计2026年一季度小规模测试。

永鼎股份光电子业务：

• 光电子业务布局光和电两大领域，产业链延伸完善。
• 传统业务稳健增长，激光器芯片和硅光业务将迎来爆发式增长。
• 汽车线束业务增长明显，海外电力工程和超导业务稳中有升。

鼎芯业务：

• 已获得剑桥等客户保供订单，订单量较大，并有一定奖励机制。
• 产能受测试设备限制，预计2026年一季度形成规模化产能，批量供货。
• 2026年有效芯片供给预计达到4,000万颗以上。

行业展望：

• AI和光通信板块需求爆发，光模块供不应求，光芯片紧缺。
• 光芯片和激光器芯片需求将持续增长，磷化铟衬底紧缺程度高。
• 光互联市场将出现明显拐点，NPU和CPU水上应用将驱动光通信市场数倍增长。
• 行业需求快速爆发，光互联占比持续提升，竞争格局良好，新技术不断涌现，光芯片板块将迎来快速发展。