量化跟踪周报

板块流动性 本周基本金属板块成交34237.64亿元，较上周变动16.95%，保证金675.49亿元，较上周变动-14.58亿元；能源化工板块成交22218.55亿元，较上周变动-1.82%，保证金353.16亿元，较上周变动-9.39亿元；农产品板块成交15192.81亿元，较上周变动-11.13%，保证金438.98亿元，较上周变动5.19亿元；贵金属板块成交55591.75亿元，较上周变动27.05%，保证金832.98亿元，较上周变动3.29亿元；黑色建材成交12020.37亿元，较上周变动-6.87%，保证金301.58亿元，较上周变动-8.48亿元；股指期货板块成交40711.62亿元，较上周变动30.36%，保证金1563.32亿元，较上周变动-104.85亿元；国债期货板块成交19209.64亿元，较上周变动-4.54%。保证金144.35亿元，较上周变动6.45亿元。 市场与板块风格 今年以来，万得商品指数涨跌幅36.84%，有色指数涨跌幅9.76%，能源指数涨跌幅-25.09%，化工指数涨跌幅-18.38%，油脂油料指数涨跌幅-0.54%，贵金属指数涨跌幅51.18%，煤焦钢矿指数涨跌幅-0.47%。 华泰商品长周期动量指数涨跌幅25.04%，短周期动量指数涨跌幅5.16%，偏度指数涨跌幅10.07%，期限结构指数涨跌幅5.06%。 股指期权最新VIX指标情况，上证50股指期权14.24%，沪深300股指期权16.02%，中证1000股指期权18.55%。 板块升贴水结构 股指期货最新基差情况，IH20.87点，IF-15.77点，IC-102.44点，IM-177.61点；年化基差率情况，IH2.79%，IF-1.38%，IC-5.73%，IM-9.72%。 国债期货最新基差情况，TS-0.06元，TF-0.05元，T0.04元，TL0.66元；最新净基差情况，TS-0.04元，TF-0.04元，T-0.02元，TL0.23元。 策略 根据华泰商品多因子模型，本周建议多配对二甲苯，鲜苹果，锡，豆粕，白银，建议少配氧化铝，玻璃，烧碱，焦煤，纯碱。 风险提示 市场表现不及预期。 目录 一、板块流动性.........................................................................................................................................3二、市场与板块风格...................................................................................................................................4三、板块升贴水结构...................................................................................................................................6四、策略...................................................................................................................................................7五、风险提示............................................................................................................................................8 图表 图1：板块最新周度成交额与占比|单位：亿元、%............................................................................................................3图2：板块近一月周度成交额变化率|单位：%..................................................................................................................3图3：板块近半年保证金走势|单位：亿元............................................................................................................................3图4：板块保证金流入/流出｜单位：亿元...............................................................................................................................3图5：板块近半年成交持仓比周度均值|单位：%................................................................................................................3图6：板块近一月周度成交持仓比变化率|单位：%............................................................................................................3图7：外资IH合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图8：外资IF合约净持仓数量|单位：手.................................................................................................................................4图9：外资IC合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图10：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................4图11：万得商品板块指数累计涨跌幅|单位：%..................................................................................................................4图12：华泰商品指数累计涨跌幅|单位：%..........................................................................................................................4图13：华泰商品长周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图14：华泰商品短周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图15：华泰商品偏度-板块指数累计涨跌幅|单位：%........................................................................................................5图16：华泰商品期限结构-板块指数累计涨跌幅|单位：%................................................................................................5图17：商品期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图18：股指期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图19：能源板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图20：化工板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图21：有色金属板块最新升贴水结构|单位：无..................................................................................................................6图22：贵金属板块升最新贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图23：黑色板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图24：农产品板块最新升贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图25：股指期货近半年基差