国金食饮安琪酵母再call利润率修复Q4有望延续高增我们今年持续

我们今年持续推荐安琪酵母并列为金股，且发布公司深度，#近期糖蜜价格超预期下行，报价稳定在820元/吨，较此前预期900-1000元/吨进一步下行，当前位置坚定推荐！ 近况更新：截止11月全年收入目标达成90%+，Q4预计实现收入/利润增速15%/20%（11月中旬后稳定在820元/吨，10月底报价1000元/吨）， 盈利预测：预计26年收入增速10%-15%，# 【国金食饮】安琪酵母：再call利润率修复，Q4有望延续高增 我们今年持续推荐安琪酵母并列为金股，且发布公司深度，#近期糖蜜价格超预期下行，报价稳定在820元/吨，较此前预期900-1000元/吨进一步下行，当前位置坚定推荐！ 近况更新：截止11月全年收入目标达成90%+，Q4预计实现收入/利润增速15%/20%（11月中旬后稳定在820元/吨，10月底报价1000元/吨）， 盈利预测：预计26年收入增速10%-15%，#利润增速超20%，当前对应PE18x，持续推荐！ 我们进行了#全市场最详细复盘，参照过去10年公司基本面和股价表现，并以中期维度视角进行展望。我们认为十五五期间，公司有望凭借海外产销布局、叠加糖蜜成本下行开启新一轮向上周期。#一年维度收益率25%两年维度40%。 报告链接：安琪酵母|深度：产能深化全球布局，利润开启上行周期（国金食饮刘宸倩）