北交所策略专题报告：碳纤维龙头提涨，高端类产品景气度有望率先迎来复苏

碳纤维龙头提涨，高端产品景气度复苏

• 日本东丽宣布自2026年1月起上调碳纤维产品价格，涨幅10%-20%。
• 国内碳纤维龙头吉林化纤同步提涨湿法12TK和3K碳纤维价格，分别上涨5000元/吨和10000元/吨。
• 市场价格分化：通用型、大丝束产品竞争激烈，高强、高模、高一致性高性能产品价格企稳，部分规格供需偏紧。
• 高端产品需求增长：航空航天、风电、高压储氢气瓶、低空经济和机器人等领域需求旺盛。

中国碳纤维行业现状

• 产能：2024年国内碳纤维产能达13.55万吨，占全球比重超30%。
• 产量：2024年国内碳纤维产量约5.90万吨，同比增长8.2%。
• 产品结构：以T300、T700及T800级别为主。
• 下游应用：体育休闲（26.1%）、风电叶片（24.6%）、航空航天军工（11.6%）需求占比前三。
• 预计2025年中国碳纤维消费量96446吨，同比增长71.89%，增量主要来自风电叶片及航空航天领域。

吉林碳谷：行业龙头

• 产品覆盖从小丝束到大丝束的全系列，稳定大规模生产。
• 高端产品T800、T1000级产品已试车，与下游客户进行质量验证。
• 大丝束产品市场化，达到国际先进水平，35K原丝成功应用于风电叶片。

北交所化工新材行业表现

• 本周北证50下跌0.13%，化工新材行业上涨2.53%。
• 金属新材料板块领涨，周涨跌幅11.31%。
• 个股涨幅居前：天力复合（+41.42%）、吉林碳谷（+9.17%）、三维装备（+9.05%）等。

化工品价格走势

• 多种化工品价格呈现波动，具体数据见原文图表。

公司公告

• 禾昌聚合引入战略投资者卢大光，实现资源赋能和业务联动。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。