全球持续加码空天时代，行业有望高速发展
特朗普签署行政令，加大太空政策支持
美国特朗普政府签署行政令，旨在推动“美国优先”的太空政策，确保美国在太空探索、安全和商业领域的领先地位。该令设定目标：2028年重返月球，2030年前建立永久月球前哨站，并在月球和轨道部署核反应堆。同时，计划通过升级发射基础设施和开发商业途径，在2030年前取代国际空间站，刺激私营部门创新和投资。星舰火箭作为登月计划的关键，已多次试飞并实现新一代回收方式，为后续深空探索奠定基础。
首个由H100太空GPU训出LLM诞生
12月11日，首个基于H100太空GPU训练的LLM诞生，基于Karpathy nano-GPT，并在Starcloud-1卫星上完成训练。谷歌Gemma也在太空成功运行，发出首句问候。Starcloud计划打造5GW轨道数据中心，配备4公里宽高的太阳能板和冷却面板，计划2026年10月发射多枚H100并整合Blackwell平台，提升AI性能。
美国蓝色起源“新格伦火箭”实现重要突破
11月13日，蓝色起源“新格伦”火箭成功实现一二级分离及第一级海上回收，打破SpaceX在可重复使用火箭市场的垄断地位。
马斯克将扩大星链V3卫星规模，建设太空数据中心
马斯克预测，未来4-5年内，太空部署和运行大规模AI系统的成本可能低于地球，因地球基础设施无法承受AI算力扩张带来的电力和散热需求。计划通过星舰每年部署100GW的太空数据中心。
谷歌发布太阳捕手计划，有望在2027年发布测试原型卫星
谷歌启动Project Suncatcher计划，探索发射搭载TPU AI芯片的人造卫星，构建可扩展的太空计算互联网络，计划2027年初与Planet合作发射两颗硬件测试原型卫星。
我国可回收火箭“压轴”12月，加速打破产业瓶颈
2025年，中国商业航天加速发展，朱雀三号遥一火箭发射但一级回收失败，长征十二号甲可重复使用运载火箭计划12月中下旬首飞。火箭回收技术的突破将大幅降低发射成本，推动商业航天盈利模式成熟。
建议关注
- 太空算力：顺灏股份、普天科技、迈为股份等
- 火箭：西部材料、航天动力、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、铂力特、飞沃科技、广联航空等
- 卫星：中国卫星、上海瀚讯、臻镭科技、航天宏图、中科星图、海格通信、高华科技、陕西华达、航天电器、电科数字、佳缘科技、盟升电子、震有科技、通宇通讯、信维通信等
风险提示
