公司简评报告：启航新程，科技引领，与客户共谋全球化新篇

2025-12-19 王敏君东海证券梅斌

事件：杰克科技董事会任命吴利女士为公司总裁。
新任总裁背景：吴利女士于2002年入职，具备20余年复合背景，历任财务、战略规划、人力资源及营销等关键岗位。
公司战略转型：杰克科技从单机制造商转向智能制造成套方案服务商，通过研发创新品类和提供全流程解决方案提升竞争力。2025年推出高端品牌艾图Aitu及AI缝纫机，搭载AI视觉系统和柔性送料技术，助力生产提效；同时研发服装制造领域人形机器人。
海外市场布局：2025年上半年海外收入17.85亿元，占比53%，重点提升大客户市占率。公司通过深化经销商网络、组建本地化团队等方式强化海外市场投入。
投资建议：维持“买入”评级，调整2025-2027年归母净利润预测至9.33/11.09/13.03亿元，EPS分别为1.96/2.33/2.74元，对应PE为20X/17X/15X。
风险提示：行业需求不及预期、市场竞争加剧、海外贸易波动及汇率风险、新产品研发及推广不及预期。