中国创投市场发展指数报告 2025H1

中国创投市场发展指数报告（2025H1）总结

核心观点

中国创投100综合指数

• 综合指数：经历周期性调整后展现韧性，自2024年低位以来稳健回升，步入新一轮价值成长通道。
• 募资分指数：前期稳健攀升，现进入筑底巩固阶段，2025年上半年降至57.93。
• 投资分指数：历经周期性起伏，现步入估值重构、硬科技引领的稳健复苏阶段，2025年上半年回升至109.12。
• 退出分指数：科创板推动短期冲高后回调，现通过多元化退出机制实现回升，2025年上半年为195.40。

国资创投50发展指数

• 发展指数：长期走强后进入高位整固阶段，2025年上半年为585.75，展现良好韧性与战略调整空间。
• 募资分指数：早期波动后逐步确立主导地位，2025年上半年为182.43，注重提质增效。
• 投资分指数：政策与市场协同下高位运行，2025年上半年为397.28，聚焦硬科技领域。
• 退出分指数：科创板推动指数上行后回调，现拓展多元退出路径，2025年上半年为1177.54。

外资创投50发展指数

• 发展指数：长期震荡上行，2021年后受多重压力下行，2025年上半年为208.58。
• 募资分指数：早期高歌猛进，2025年上半年降至120.25，但中国市场长期价值仍具吸引力。
• 投资分指数：经历起伏后大幅回落，2025年上半年为37.23，聚焦核心领域把握机遇。
• 退出分指数：先扬后抑再回升，2025年上半年为468.26，展现中国科技企业适应能力。

产业投资发展指数

• 产业投资热度排行榜：半导体、人工智能等战新产业为行业机构主要投资方向，前七大行业投资集中度超60%。
• 人工智能投资指数：前期政策驱动，2023年后技术迭代引发资本高度集中，2025年上半年达1275.36。

研究结论

• 中国创投行业完成从高速增长到结构优化的深刻变迁，驱动机制由外资主导转向国资引领、硬科技为核心。
• 2025年上半年，市场呈现结构分化与复苏势头并行：中国创投100综合指数回升，国资创投50主导地位稳固，外资创投50持续调整。
• 资金向半导体、人工智能、新材料等关键硬科技领域集中，政策引导与资本配置高度协同，人工智能领域成为市场亮点。

展望

• 未来中国创投市场发展将进一步与国家战略同频共振，资本将系统性地流向支持科技企业创新发展、推动产业转型升级的关键领域。
• 国资创投将通过深化协同、拓展多元退出路径等举措，持续提升效能与抗风险能力，巩固战略引领作用。
• 完善多层次资本市场体系，打通募、投、管、退全链机制，构建良性循环的创投生态，推动中国创投市场迈向高质量发展阶段。