2025年盈透证券顾问洞察调查

核心观点与关键数据

市场展望：

• 美国市场：36%的独立财务顾问自称为熊市者，31%为牛市者，整体态度较为谨慎。
• 全球市场：38%的顾问持牛市观点，11%为熊市者，对全球市场更为乐观。
• 市场情绪变化：62%的顾问表示近期市场态度变得更加悲观。
• 自身业务前景：61%的顾问预计2025年业务将增长。

主要担忧：

• 经济担忧：关税和变化中的美国政策是顾问最关心的问题。
• 客户担忧：客户最担心市场波动对其资产的影响。
• 市场事件：多数顾问认为关税是过去12个月中最意外的经济事件。

资产配置调整：

• 美国股票：顾问正在减少美国股票的配置。
• 非美国资产：顾问正在增加非美国股票和货币的投资。

研究方法：

• 调查对象：113位独立财务顾问，平均19.4年经验。
• 管理资产规模：平均管理客户资产56亿美元，其中20%管理超过19亿美元的资产。
• 机构规模：顾问所在机构平均管理客户资产120.2亿美元，28%的机构管理超过3.5亿美元的资产。

结论

顾问对美国市场的展望较为谨慎，但对全球市场更为乐观。近期市场情绪变得更加悲观，主要担忧集中在关税和美国政策变化。客户最担心市场波动，因此顾问正在调整资产配置，减少美国股票配置，增加非美国股票和货币的投资。顾问对自身业务前景持乐观态度，预计2025年业务将增长。