- 公司近期股价调整主要受情绪影响，基本面未发生变化，属于资金行为，是布局机会。
- 沙特维修大单将落地，以“在沙特建立合资公司+上海万泽生产”模式推进，合资公司投产前每年2亿美元维修业务由上海万泽生产，预计2025年收入约2亿，2026年约4-4.5亿，将拉动燃机业务数倍增长。
- 西门子ASP大幅增长，已签订3年长协，重燃燃烧室结构件ASP约400万欧元，预计2026年Q3涡轮叶片ASP提升150%-200%至1000-1200万欧元。
- 叶片产能计划2年提升250%，预计2026年上海万泽叶片产能提升150%，2027年提升至现有产能的3.5倍，满足SF业务和燃机业务需求。
- 公司十五五期间受燃机+商用发动机带动，发展空间广阔，确定性强，维持买入评级。
