市场回顾与重要资讯
- 金银市场：白天从高位回落，呈高位宽幅震荡。伦敦金报4286美元，伦敦银报63美元。沪金收跌0.6%报971.42元/克，减仓8269手；沪银收跌0.3%报14666元/千克，减仓17720手。
- 人民币汇率：持续走强，报7.042附近，为2024年10月高位。
- 美联储观点：威廉姆斯支持12月降息，柯林斯称支持降息，米兰认为政策立场过于紧缩。
- 海外市场：美联储主席候选人博弈加剧，日本央行预计加息至0.75%。
- 美联储观察：明年1月降息25基点概率24.4%，3月累计降息25基点概率43.5%。
逻辑分析
- 金银：美联储新主席候选人出现变数，市场对美联储独立性受损和流动性预期变化导致金银调整。短期需注意仓位管理，仍看好金银上方空间。
- 交易策略（金银）：沪金多上周五日内高点，沪银多5日均线；套利观望；期权买入虚值看涨。
铂钯市场回顾与重要资讯
- 铂钯市场：伦敦铂报1797.60美元，伦敦钯报1583.72美元。广期所铂钯合约上涨，广铂涨2.46%报485.75元/克，广钯涨4.73%报423.85元/克。
- 重要资讯：艾芬豪矿业普拉特瑞夫铂族多金属矿山投产，预计2027年第四季度竣工，每年生产约45万盎司铂、钯等。
逻辑分析
- 铂钯：美国通胀温和放缓，就业市场脆弱。12月FOMC降息25BP并启动RMP计划，市场流动性补充，但官员对2026年降息预期分歧较大。铂钯前期跟随金银上涨，积累看涨情绪，短期补涨。
- 基本面：铂金2025年供需偏紧，库存去化，基本面支撑；钯金需求增长有限，更多受益宏观环境。
- 交易策略（铂钯）：逢低多，注意仓位管理；择机多铂空钯；期权逢低买入虚值看涨。
数据参考
- 金银：美元指数与金银负相关；实际收益率与金银负相关；内外盘期货走势相近；期现走势显示贴水；内外价差显示内盘溢价；贵金属比价显示金银比和Comex金银比。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓增加，SLV白银ETF持仓减少。
- 期货持仓量：黄金和白银期货持仓量下降。
- 期货库存：沪金和沪银库存下降。
- 成交量：沪金和沪银成交量增加。
- TD数据：黄金和白银TD递延费为负，交收量增加。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：美债收益率上升，实际收益率与名义利率、通胀预期相关。
铂钯数据参考
- 广期所合约期限结构：铂和钯合约呈正向市场。
- 美元指数与铂钯走势：美元指数与铂钯负相关。
- 实际收益率与铂钯走势：实际收益率与铂钯负相关。
- 内外盘期货走势：内外盘铂钯走势相近。
- 内外现货套利：铂金对NYMEX和LPPM套利价差扩大。
- 贵金属比价：金铂比和铂钯比变化。
- ETF持仓：铂和钯ETF持仓情况。
- 租赁利率：铂金和钯金租赁利率上升。
