机械设备行业周报：商业航天发展步入快车道，重视人形机器人

主要观点：

• 本周A股主要指数均呈现明显回升，创业300回升幅度最为明显。
• 人形机器人个股表现分化，超捷股份、华菱线缆等涨幅居前，睿能科技、南山智商等跌幅居前。
• 宇树科技上线人形机器人应用商店，看好人形机器人产业链，相关公司包括恒帅股份、安培龙等。
• 广东发布首个省域政务无人机工作体系，相关公司包括芯动联科、万丰奥威等。
• 蓝思科技拟收购裴美高国际，布局先进液冷散热集成能力，AI数据中心建设有望带动液冷设备需求。
• 家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，鼓励商业航天企业参与国际竞争与合作。

关键数据：

• 沪深300、创业300、科创50、中证500、中证1000的指数周度涨跌幅分别为-0.08%、2.42%、1.72%、1.01%以及0.39%。
• 人形机器人板块年初以来整体走势呈上升趋势，四季度以来小幅回调。

研究结论：

• 人形机器人产业有望形成劳动力替代，尤其在高危作业环境有望取得优先突破。
• 国机金刚石在金刚石合成及其结构化、功能化应用层面取得科技突破，助力产业升级。
• 鼎力机器人将传统高空作业设备与智能技术融合，在城市建设等场景中大放异彩。
• 风险提示包括人形机器人产业进展不及预期、地缘政治风险、关税加剧风险等。

重点公司：

• 人形机器人产业链相关公司：恒帅股份、安培龙、蓝思科技、长盈精密、三花智控、丰茂股份、拓普集团。
• 液冷设备相关公司：英维克、南风股份、川润股份、博杰股份。
• 商业航天相关公司：超捷股份、芯动联科、国机精工、电科数字。
• 无人机相关公司：芯动联科、万丰奥威、卧龙电驱、宗申动力。