贵金属日评：美联储降息和全球债务膨胀预期支撑贵金属价格

黄金市场分析

• 核心观点：美联储12月降息预期增强，但消费端通胀反弹可能影响鲍威尔表态，市场多空逻辑复杂。
• 关键数据：
  • 伦敦金：活跃合约收盘价4198.25美元/盎司，较前日下跌40.85美元；SPDR黄金ETF持有量1047.97吨，较前日减少1.14吨。
  • 沪金T+D：收盘价946.69元/克，较前日下跌2.85元；成交量35824千克，较前日减少7554千克。
• 研究结论：逢价格回落布局多单为主，关注伦敦金3900-4100美元支撑位及4300-4600美元压力位，沪金890-920元支撑位及970-1000元压力位。

白银市场分析

• 核心观点：白银价格受多重因素影响，需关注供需两端变化。
• 关键数据：
  • 伦敦银：活跃合约收盘价58.38美元/盎司，较前日上涨0.26美元；SLV白银ETF持有量6398.18吨，较前日减少0.01吨。
  • 沪银T+D：收盘价4236.60元/千克，较前日上涨16.70元；成交量775390千克，较前日减少114150千克。
• 研究结论：单边逢价格回落布局多单为主，关注伦敦银49-54美元支撑位及59-63美元压力位，沪银11500-12500元支撑位及14000-15000元压力位。

铂市场分析

• 核心观点：铂价受供给和需求双重影响，需警惕首饰和投资需求下滑。
• 关键数据：
  • 伦敦铂价：活跃合约收盘价1359.60美元/盎司，较前日下跌53.00美元。
  • 国内铂价：活跃合约收盘价88.88元/克，较前日上涨8.88元。
• 研究结论：单边逢价格回落布局多单为主，套利“多铂空钯”多单谨慎持有，关注伦敦铂价1300-1500美元支撑位及1800-2000美元压力位，国内铂价335-385元支撑位及465-516元压力位。

钯市场分析

• 核心观点：钯价受矿产和回收供给影响，需关注汽车报废周期。
• 关键数据：
  • 伦敦钯价：活跃合约收盘价1364.91美元/盎司，较前日下跌59.00美元。
• 研究结论：单边逢价格回落布局多单为主，关注伦敦钯价1300-1500美元支撑位及1800-2000美元压力位。

重要资讯

• 特朗普暗示可能任命哈赛特为新任美联储主席，美联储12月降息概率仍大于80%。
• 美国“小非农”ADP回暖，私营企业周均新增就业4750人，但招聘减少、裁员人数创两年多新高。
• 德国与美国及日本和英国政府签署通胀削减协议。

风险提示

• 国内外经济及货币政策、财政政策变动，海外地缘政治风险。