国信机械豪迈科技1209主业轮胎模具稳健燃机铸件机床高质量发展加速建议

2025-12-09 未知机构 John

核心观点：公司已形成轮胎模具/燃机铸件/高端机床纵向协同发展格局，中短期通过海外订单增长、铸件产能提升及机床业务兑现实现25–30%业绩增速，长期第二/第三曲线（人形机器人、低空经济等新兴领域）有望持续打开成长空间。
关键事件与进展：
- 机床子公司与沃尔德建立战略合作伙伴关系（7月）：双方围绕人形机器人、低空经济等新兴领域核心零部件加工需求，共同打造专用设备+高精密刀具系统化解决方案，旨在攻克国内空白的“精密传动件专用设备”赛道，或为公司机床业务突破天花板的关键事件。
- 专利获奖（11月）：“一种大型薄壁叶轮制造方法”获得第25届中国专利优秀奖，验证公司大型复杂旋转件能力，推动铸件业务向压缩机核心转子件等高端领域延伸，有望支撑估值水平进一步提升。
- 股东增持与员工持股计划（10月）：实控人张恭运增持股份，叠加《2025年员工持股计划（草案）》推出，体现管理层与员工对业务扩张的高度认可。
投资建议：公司为全球轮胎模具隐形冠军，当前26年PE 20x，建议积极配置。