- 核心观点:阿里巴巴成立千问C端事业群,由集团副总裁吴嘉负责,整合原智能信息与智能互联两大事业群,包含千问APP、夸克、AI硬件、UC、书旗等业务,旨在将千问打造为AI时代的超级APP和用户第一入口,并进一步拓展至眼镜、PC、汽车等场景的AI助手。
- 关键数据:阿里云FY26Q2收入同比增速34%,连续8个季度增长提速;AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长。
- 研究结论:国内尚未有原生AI应用日活过亿,AI眼镜、手机等硬件仍处于探索期,竞争格局尚未明朗。阿里巴巴作为国内AI领域全栈布局(芯片、云、大模型、电商广告、Chatbot等)的领先者,具有较高的赔率。C端AI入口的建立依赖AI基建投入和外部应用生态接入,建议关注基建和应用生态等上下游产业链的投资机会。